AI Логика движения денег по этой линии сейчас переключается。
В первой половине года можно было просто «снимать сливки», если охотиться за чипами, но теперь, когда всё фокусируется на вычислительных мощностях, уже трудно получать сверхдоходы: капитальные затраты гигантов в этом году продолжают резко расти, а деньги тем временем начинают искать выход на более верхнем участке цепочки.
Причина несложная: когда чипы были узким местом, оценка «давала» вычислительным мощностям. Но когда дата-центры один за другим вводятся в строй, реальными ограничителями становятся электричество и вода.
Чипы можно наращивать, увеличив инвестиции в производство, а с электричеством и водой так не получится. Выбор локации, подключение к электросети и источники охлаждающей воды — это жёсткие ограничения, которые считаются в долгую, по годам.
Поэтому следующие «продолжатели» почти наверняка будут из сферы энергетики: энергетическое/электрическое оборудование, охлаждение — в общем, те самые «продавцы воды».
Эта логика один в один как в горнодобывающей отрасли: в итоге деньги чаще зарабатывает не тот, кто копает, а тот, кто продаёт электроэнергию.
В первой половине года можно было просто «снимать сливки», если охотиться за чипами, но теперь, когда всё фокусируется на вычислительных мощностях, уже трудно получать сверхдоходы: капитальные затраты гигантов в этом году продолжают резко расти, а деньги тем временем начинают искать выход на более верхнем участке цепочки.
Причина несложная: когда чипы были узким местом, оценка «давала» вычислительным мощностям. Но когда дата-центры один за другим вводятся в строй, реальными ограничителями становятся электричество и вода.
Чипы можно наращивать, увеличив инвестиции в производство, а с электричеством и водой так не получится. Выбор локации, подключение к электросети и источники охлаждающей воды — это жёсткие ограничения, которые считаются в долгую, по годам.
Поэтому следующие «продолжатели» почти наверняка будут из сферы энергетики: энергетическое/электрическое оборудование, охлаждение — в общем, те самые «продавцы воды».
Эта логика один в один как в горнодобывающей отрасли: в итоге деньги чаще зарабатывает не тот, кто копает, а тот, кто продаёт электроэнергию.