Hana Bank выпустилa облигацию в иностранной валюте на сумму 100 миллионов долларов США сроком на пять лет через инфраструктуру цифровых финансовых рынков Euroclear (Digital Financial Market Infrastructure, или D-FMI), завершив сделку 18 сентября. Банк объявил о выпуске 21 сентября, охарактеризовав его как первое в Южной Корее расчетное урегулирование T+0 на рынке облигаций в иностранной валюте.

Эта сделка выводит распределенно-реестровую инфраструктуру Euroclear в юрисдикцию выпуска корейского банка, сохраняя при этом связь с установленной сетью расчетов группы. Для рыночного процесса, который обычно занимает от трех до пяти рабочих дней, ключевым операционным изменением стало внедрение расчетов в тот же день.

Выпуск облигации Hana Bank на $100 млн с использованием D-FMI

Пятилетняя облигация была выпущена через платформу Euroclear D-FMI, согласно заявлению Hana Bank. Кредитор сообщил, что это был первый прямой случай использования инфраструктуры блокчейна Euroclear D-FMI финансовым учреждением в Южной Корее.

Хана также назвала выпуск первой в стране системой T+0, то есть расчетов в тот же день, на рынке облигаций в иностранной валюте, подчеркивая механизм расчетов, а не просто создание цифровой версии обычного инструмента.

Суть различия в том, как были завершены этапы сделки: хотя выпуск в иностранной валюте может включать несколько шагов между продажей и окончательными расчетами, Hana Bank заявила, что эти шаги были перенесены в инфраструктуру D-FMI и завершены на дату выпуска, а не после многодневного периода расчетов.

Как D-FMI перевела выпуск и расчеты на T+0

Выпуск, регистрация, распределение и платежные расчеты обрабатывались в распределенном реестре, сообщило CoinDesk. Обработка этих функций жизненного цикла в одной и той же системе сократила обычный трех- или пятибизнесдневный цикл расчетов до расчетов в тот же день.

Разница важна, потому что облигационная сделка считается завершенной не только тогда, когда инвестор соглашается ее купить. Ценные бумаги должны быть выпущены и зарегистрированы, распределения — отражены, а платеж — проведен. В сообщаемой модели эти функции размещены в распределенном реестре, используемом для осуществления сделки.

T+0 не означает более короткий срок погашения или новую валютную номинацию. Это обозначение расчетов непосредственно в день сделки. Пятилетний срок Hana Bank остается отдельным от операционного графика доставки ценной бумаги и завершения платежа.

Доступные раскрытия информации сосредоточены на структуре обработки и расчетов по сделке. Они не приводят более широкие данные о производительности D-FMI в Корее, поэтому выпуск лучше всего понимать как конкретное развертывание инфраструктуры и рыночный «первый случай», упомянутый банком, а не как доказательство изменения практики расчетов на уровне всего рынка.

Доступ Euroclear и роль Standard Chartered

Согласно Seoul Economic Daily, Standard Chartered был единственным букраннером по сделке, занимаясь ее структурированием, выпуском и распределением. В том же сообщении говорилось, что инвесторы могли использовать существующие счета Euroclear и торговые системы, поскольку D-FMI связана с традиционной сетью расчетов Euroclear. Соглашение объединило обработку в распределенном реестре с установленным доступом к счетам и подключенностью к рынку, чтобы обеспечить Hana Bank выпуск и расчеты по цифровой облигации в иностранной валюте в тот же день.

Предыдущее использование D-FMI в цифровых нативных нотах

Ранее у D-FMI Euroclear уже было документированное применение: в дополнительном проспекте Всемирного банка за 2023 год распределенно-реестровая инфраструктура описывалась как часть системы расчетов с ценными бумагами Euroclear, поддерживающей выпуски, переводы и выплаты при погашении.

Hana Bank распространил эту модель на облигацию в иностранной валюте на $100 млн со сроком пять лет. Банк заявил, что это была первая в Южной Корее прямая в целях использования D-FMI финансовым учреждением, и сообщил о расчетах T+0, при этом инвесторы продолжали использовать существующие договоренности Euroclear.

Отказ от ответственности: Эта статья предоставляется только в информационных целях. Она не предлагается и не предназначена для использования в качестве юридической, налоговой, инвестиционной, финансовой или иной консультации.