Последнее исследование крупнейшей в мире компании по управлению активами BlackRock указывает, что быстрое распространение искусственного интеллекта (ИИ) может стать драйвером спроса на цифровые активы, который пока недостаточно учитывается рынком. По мере развития платежей «машина-машина» с участием ИИ-агентов и машин, стейблкоины, блокчейн и другие ончейн-активы могут стать важной платежной инфраструктурой для поддержки новой цифровой экономики.

ИИ-агенты стимулируют спрос на «машинородные» платежи

BlackRock в последнем исследовательском отчете (The Machine-Native Economy) отмечает, что между ИИ и цифровыми активами может сформироваться взаимное влияние: развитие ИИ увеличит спрос на блокчейн и инфраструктуру программируемых платежей, а цифровые активы могут предоставить ИИ-экономике инструменты для оплаты, сделок и распределения ресурсов. Исследовательская группа считает, что эта взаимосвязь пока недостаточно осмыслена и в будущем может еще больше усилить роль цифровых активов как инфраструктурного компонента в высоко автономной цифровой экономике.

БлэкРок считает, что распространение ИИ-агентов может изменить традиционные модели платежей. Хотя существующие финансовые платежные системы и могут поддерживать определенную степень автоматизации, такие процессы, как создание счетов, верификация личности и выдача разрешений на платежи, зачастую по-прежнему требуют участия человека; кроме того, комиссии за транзакции могут сделать массовые операции с низкой стоимостью экономически невыгодными, а скорость расчетов и окончательность у разных платежных сервисов также могут различаться.

По сравнению с другими, стейблкоины, собственные криптовалюты и токенизированные реальные активы (RWA) обладают характеристиками круглосуточной работы и программируемости, поэтому в теории они лучше подходят для высокочастотной машинной машинной торговли небольшими суммами ниже 1 цента. БлэкРок ожидает, что хотя многие цифровые активы могут поддерживать экономику ИИ-агентов, в качестве основного инструмента для торговли в первую очередь, скорее всего, станут стейблкоины.

Это также означает, что в будущем ИИ-агенты могут быть не просто помощниками людям для выполнения работы, а способны самостоятельно оплачивать счета за API, облачные сервисы, данные, программное обеспечение и другие цифровые ресурсы, тем самым формируя экономическую деятельность, выполняемую машинами автономно.

Вычислительные мощности ИИ могут стать новым рынком криптоактивов

Помимо платежей, БлэкРок также обращает внимание на ключевые ресурсы, необходимые для развития ИИ, — вычислительные мощности (compute). По мере того как потребности в обучении и выводе (inference) ИИ быстро растут, компании могут захотеть заранее зафиксировать цены на будущие GPU и другие вычислительные ресурсы, а поставщики вычислительных мощностей должны управлять рисками, связанными с колебаниями спроса и цен.

БлэкРок предлагает возможную рыночную модель: токенизировать право пользования будущими вычислительными мощностями или право на получаемую от них выгоду, чтобы соответствующие права можно было передавать, торговать ими и даже использовать в качестве залога. Таким образом, вычислительные мощности — это не только инфраструктура для ИИ, но и потенциально постепенно превращающийся в финансовизированный актив, который можно выводить на рынок цифровых активов для торговли.

БлэкРок считает, что после формирования подобного рынка он не только позволит ИИ-компаниям более эффективно управлять издержками на вычислительные мощности, но и может привлечь больше институциональных инвесторов, дополнительно превратив «вычислительные мощности» в новый тип класса активов в экосистеме цифровых активов. При этом сами ИИ-агенты также могут напрямую участвовать в этих рынках и автоматически покупать вычислительные ресурсы в соответствии с реальными потребностями.

Криптокомпании уже начали выстраивать решения для платежей ИИ-агентов

Мнение БлэкРок также созвучно направлению развития криптоиндустрии в последние годы. Генеральный директор Coinbase Брайан Армстронг в июле этого года говорил, что ИИ не ослабит важность криптовалют, а скорее может увеличить спрос на «программируемые деньги», поскольку ИИ-агентам нужны финансовые инструменты, которые они могут выполнять сделки самостоятельно.

На данный момент несколько криптокомпаний уже начали создавать соответствующую инфраструктуру. Coinbase запустила протокол x402, а Tempo разрабатывает Machine Payments Protocol — оба решения нацелены на спрос на автоматические онлайн-платежи со стороны ИИ-агентов; Circle также выпустила кошелек и инструменты для платежей USDC, поддерживающие ИИ-агентов, а OKX предложила Agent Payments Protocol, поддерживающий сценарии, включая периодические платежи и платежи на условиях хранения (custody).

В целом исследования БлэкРок расширяют связь ИИ и цифровых активов — от простого инвестиционного тезиса к более широкому охвату: платежам, вычислительным мощностям и базовой инфраструктуре торговли ресурсами. Если в будущем ИИ-агенты смогут в больших масштабах самостоятельно исполнять сделки, сценарии использования стейблкоинов и других ончейн-активов могут постепенно расшириться от нынешней модели, где доминируют люди, к цифровой экономической деятельности с прямым участием машин.

Источник