AAVE СНОВА КРЕДИТУЕТ ПОД ЗАЛОГ, КОТОРЫЙ ОН НИКОГДА НЕ УДЕРЖИВАЕТ
Aave предлагает кредитный рынок, где залог фактически никогда не поступает в Aave.
Первая версия позволит учреждениям хранить свои активы в Anchorage, продолжая заимствовать через Aave. Вместо самого актива Aave получает непередаваемый Custodied Collateral Token (токен залога, находящегося на хранении), который отражает баланс, удерживаемый у кастодиана; при этом CustodySync от Chainlink поддерживает согласованность ончейн-позиции с офчейн-балансом.
Меня особенно заинтересовал сценарий ликвидации. Если позицию нужно ликвидировать, Aave не изымает актив у смарт-контракта. Anchorage продаёт базовый актив через внебиржевую (OTC) сделку, выручка погашает долг перед Aave, а CoCT сжигается после расчёта.
Это создаёт схему, где залог находится у Anchorage, долг — на Aave, а Chainlink связывает их.
Обычно у Aave есть прямой контроль над залогом, потому что сам актив находится в ончейне. Здесь же протокол кредитует под нечто, что он не может напрямую удерживать или перемещать.
Предложение всё ещё ожидает одобрения на уровне governance, так что это пока не действующий рынок Aave. Но примечательна архитектура: регулируемое кастодиальное хранение больше не нужно отделять от ончейн-кредитования.
Самое важное, за чем стоит следить, — что произойдёт, если Aave пойдёт дальше первоначальной схемы с Anchorage. Чем больше активов остаётся у внешних кастодианов, тем больше определение Aave «залога» зависит от того, что происходит вне самого Aave.
$AAVE
$ETH
Aave предлагает кредитный рынок, где залог фактически никогда не поступает в Aave.
Первая версия позволит учреждениям хранить свои активы в Anchorage, продолжая заимствовать через Aave. Вместо самого актива Aave получает непередаваемый Custodied Collateral Token (токен залога, находящегося на хранении), который отражает баланс, удерживаемый у кастодиана; при этом CustodySync от Chainlink поддерживает согласованность ончейн-позиции с офчейн-балансом.
Меня особенно заинтересовал сценарий ликвидации. Если позицию нужно ликвидировать, Aave не изымает актив у смарт-контракта. Anchorage продаёт базовый актив через внебиржевую (OTC) сделку, выручка погашает долг перед Aave, а CoCT сжигается после расчёта.
Это создаёт схему, где залог находится у Anchorage, долг — на Aave, а Chainlink связывает их.
Обычно у Aave есть прямой контроль над залогом, потому что сам актив находится в ончейне. Здесь же протокол кредитует под нечто, что он не может напрямую удерживать или перемещать.
Предложение всё ещё ожидает одобрения на уровне governance, так что это пока не действующий рынок Aave. Но примечательна архитектура: регулируемое кастодиальное хранение больше не нужно отделять от ончейн-кредитования.
Самое важное, за чем стоит следить, — что произойдёт, если Aave пойдёт дальше первоначальной схемы с Anchorage. Чем больше активов остаётся у внешних кастодианов, тем больше определение Aave «залога» зависит от того, что происходит вне самого Aave.
$AAVE
$ETH
