🚨 CAPEX на ИИ может быть реальной «сделкой» за бумом акций ИИ.
Заголовок на этом изображении — «AI capex to hit $1.3T» — нуждается в контексте. J.P. Morgan говорит, что четыре крупнейших гиперскейлера уже потратили около $1,3 трлн на capex + R&D с конца 2022 года, а ее оценки на 2026 год предполагают, что capex гиперскейлеров составит примерно $697 млрд–$800 млрд только в этом году.
Вот почему $NVDA , $AMD , $MU, $AVGO и названия дата-центров продолжают активно покупать.
Цепочка проста:
Больше ИИ-моделей → больше вычислений → больше GPU → больше памяти → больше дата-центров → больше электроэнергии.
Но именно здесь и начинается риск.
J.P. Morgan отмечает, что расходы на инфраструктуру ИИ уже достигли масштаба, при котором доступность электроэнергии, цепочки поставок, разрешения и финансирование могут стать узкими местами.
Поэтому реальный вопрос для акций ИИ больше не такой:
«Сильный ли спрос на ИИ?»
А такой:
«Смогут ли компании монетизировать достаточно выручки от ИИ, чтобы оправдать такой уровень capex?»
Если да, «ИИ-сделка» может продолжать расширяться.
Если нет, самые переполненные по вниманию бумаги могут быстро переоцениться.
Следующий этап ралли в ИИ, возможно, будет driven меньше хайпом — и больше тем, кто действительно сможет получить отдачу на эти вычисления. 👀
#AIStocksWhatNext #BitcoinTops$87KAtEightMonthHigh #ZECBreaksAbove$1600AtRecordHigh #BitwiseNEARStakingETPAssetsTop$100M #BitcoinBreaksAboveMayHighNears$86K
Заголовок на этом изображении — «AI capex to hit $1.3T» — нуждается в контексте. J.P. Morgan говорит, что четыре крупнейших гиперскейлера уже потратили около $1,3 трлн на capex + R&D с конца 2022 года, а ее оценки на 2026 год предполагают, что capex гиперскейлеров составит примерно $697 млрд–$800 млрд только в этом году.
Вот почему $NVDA , $AMD , $MU, $AVGO и названия дата-центров продолжают активно покупать.
Цепочка проста:
Больше ИИ-моделей → больше вычислений → больше GPU → больше памяти → больше дата-центров → больше электроэнергии.
Но именно здесь и начинается риск.
J.P. Morgan отмечает, что расходы на инфраструктуру ИИ уже достигли масштаба, при котором доступность электроэнергии, цепочки поставок, разрешения и финансирование могут стать узкими местами.
Поэтому реальный вопрос для акций ИИ больше не такой:
«Сильный ли спрос на ИИ?»
А такой:
«Смогут ли компании монетизировать достаточно выручки от ИИ, чтобы оправдать такой уровень capex?»
Если да, «ИИ-сделка» может продолжать расширяться.
Если нет, самые переполненные по вниманию бумаги могут быстро переоцениться.
Следующий этап ралли в ИИ, возможно, будет driven меньше хайпом — и больше тем, кто действительно сможет получить отдачу на эти вычисления. 👀
#AIStocksWhatNext #BitcoinTops$87KAtEightMonthHigh #ZECBreaksAbove$1600AtRecordHigh #BitwiseNEARStakingETPAssetsTop$100M #BitcoinBreaksAboveMayHighNears$86K
