#AI股持续上涨还有哪些投资机会
Акции в секторе ИИ уже выросли так сильно — стоит ли ещё гнаться за NVIDIA?
Моё мнение такое: этот раунд роста на рынке ИИ, возможно, ещё не завершён, но дальше, на что действительно стоит обратить внимание, может быть не только NVIDIA.
Последняя квартальная выручка NVIDIA уже достигла 96,2 млрд долларов, рост на 106%; при этом выручка от центров обработки данных составила 89 млрд долларов, рост на 117%.
Эти цифры заставляют меня смотреть не столько на вопрос «на сколько ещё может вырасти NVIDIA», сколько на другую проблему:
При таком гигантском объёме инвестиций в вычислительные мощности в итоге никак не обойтись только одними GPU.
Поскольку размеры ИИ-моделей продолжают увеличиваться, за кулисами также необходимы высокоскоростные сети, оптическая связь, хранение данных, серверы, электроэнергия, охлаждение и инфраструктура дата-центров.
Поэтому по сравнению с простой погоней за самым популярным «драконом» ИИ я сейчас больше сосредоточен на возможностях, когда цепочка ИИ-отрасли начинает выходить вовне.
Я наблюдаю за несколькими направлениями:
① Чипы и вычислительные мощности: NVDA, AMD
Ключевая базовая инфраструктура ИИ — к этой линии внимание рынка уже крайне высоко.
② Сеть и подключение: AVGO, ANET
Чем больше становится GPU, тем важнее то, как обеспечить быстрый обмен данными между множеством чипов.
③ Хранение данных: MU
Объёмы обучения и инференса растут — вероятно, продолжится увеличение спроса на высокоскоростное хранение и память.
④ Дата-центры, электроэнергия и охлаждение: VRT и т.п.
Вот это направление я как раз оцениваю особенно интересно. В будущем, если дата-центры для ИИ продолжат расширяться, новые ограничения могут возникнуть в энергоснабжении, охлаждении и инфраструктуре.
Так что в целом я по-прежнему скорее оптимистичен по ИИ, но не буду бездумно гнаться вверх только потому, что акции ИИ уже выросли.
Вместо того чтобы гадать, какая следующая акция вырастет больше всего, мне интереснее отслеживать один сдвиг:
Когда все смотрят на «продающих GPU», а не на всю цепочку, сможет ли следующая стадия возможностей постепенно сместиться к тем компаниям, которые «продают лопаты» для дата-центров ИИ?
Конечно, риски тоже очевидны. Если у ИИ-компаний начнут падать капитальные затраты (capex) или если текущие ожидания рынка по росту ИИ окажутся слишком завышенными, эти компании цепочки поставок тоже могут столкнуться со значительными колебаниями.
Если бы вам сейчас нужно было перестроить портфель под ИИ заново — что бы вы выбрали?
GPU 🆚 Хранение 🆚 Оптическая связь 🆚 Дата-центры/электроэнергия
Я сейчас больше внимания уделяю последним трём направлениям.
$NVDA $AMD $AVGO $ANET $MU $VRT
#AI股持续上涨还有哪些投资机会
Акции в секторе ИИ уже выросли так сильно — стоит ли ещё гнаться за NVIDIA?
Моё мнение такое: этот раунд роста на рынке ИИ, возможно, ещё не завершён, но дальше, на что действительно стоит обратить внимание, может быть не только NVIDIA.
Последняя квартальная выручка NVIDIA уже достигла 96,2 млрд долларов, рост на 106%; при этом выручка от центров обработки данных составила 89 млрд долларов, рост на 117%.
Эти цифры заставляют меня смотреть не столько на вопрос «на сколько ещё может вырасти NVIDIA», сколько на другую проблему:
При таком гигантском объёме инвестиций в вычислительные мощности в итоге никак не обойтись только одними GPU.
Поскольку размеры ИИ-моделей продолжают увеличиваться, за кулисами также необходимы высокоскоростные сети, оптическая связь, хранение данных, серверы, электроэнергия, охлаждение и инфраструктура дата-центров.
Поэтому по сравнению с простой погоней за самым популярным «драконом» ИИ я сейчас больше сосредоточен на возможностях, когда цепочка ИИ-отрасли начинает выходить вовне.
Я наблюдаю за несколькими направлениями:
① Чипы и вычислительные мощности: NVDA, AMD
Ключевая базовая инфраструктура ИИ — к этой линии внимание рынка уже крайне высоко.
② Сеть и подключение: AVGO, ANET
Чем больше становится GPU, тем важнее то, как обеспечить быстрый обмен данными между множеством чипов.
③ Хранение данных: MU
Объёмы обучения и инференса растут — вероятно, продолжится увеличение спроса на высокоскоростное хранение и память.
④ Дата-центры, электроэнергия и охлаждение: VRT и т.п.
Вот это направление я как раз оцениваю особенно интересно. В будущем, если дата-центры для ИИ продолжат расширяться, новые ограничения могут возникнуть в энергоснабжении, охлаждении и инфраструктуре.
Так что в целом я по-прежнему скорее оптимистичен по ИИ, но не буду бездумно гнаться вверх только потому, что акции ИИ уже выросли.
Вместо того чтобы гадать, какая следующая акция вырастет больше всего, мне интереснее отслеживать один сдвиг:
Когда все смотрят на «продающих GPU», а не на всю цепочку, сможет ли следующая стадия возможностей постепенно сместиться к тем компаниям, которые «продают лопаты» для дата-центров ИИ?
Конечно, риски тоже очевидны. Если у ИИ-компаний начнут падать капитальные затраты (capex) или если текущие ожидания рынка по росту ИИ окажутся слишком завышенными, эти компании цепочки поставок тоже могут столкнуться со значительными колебаниями.
Если бы вам сейчас нужно было перестроить портфель под ИИ заново — что бы вы выбрали?
GPU 🆚 Хранение 🆚 Оптическая связь 🆚 Дата-центры/электроэнергия
Я сейчас больше внимания уделяю последним трём направлениям.
$NVDA $AMD $AVGO $ANET $MU $VRT
#AI股持续上涨还有哪些投资机会