Прошлой ночью я снова и снова возвращался к одной цифре: NVIDIA сообщила о $96,2 млрд квартальной выручки, а выручка сегмента Data Center достигла $89 млрд — это рост на 117% в годовом выражении. Так что ажиотаж вокруг ИИ сложнее списывать на чистую рыночную шумиху.
Но есть один нюанс. Спрос на ИИ — это уже не просто история про чипы. Alphabet ожидает $175–185 млрд CapEx на 2026 год, в то время как AWS и NVIDIA планируют задействовать еще 2 млн GPU.
Такие вложения создают второй инвестиционный слой: энергия, охлаждение, сети, дата-центры, заказные чипы (custom silicon) и финансирование инфраструктуры. NVIDIA даже работает с крупными финансовыми компаниями, чтобы мобилизовать более $500 млрд на инфраструктуру для ИИ.
Поэтому я слежу за тем, как растет прибыль относительно инвестиций в инфраструктуру, за утилизацией GPU, мощностями дата-центров и свободным денежным потоком (free cash flow). Если выручка продолжит догонять объемы инвестиций в вычисления, у цикла ИИ есть запас. Если же расходы будут обгонять монетизацию слишком долго, аргументы в пользу сделки станут гораздо слабее.
#AIStocksWhatNext
$MUBARAK
$CHR
$4Stock
Но есть один нюанс. Спрос на ИИ — это уже не просто история про чипы. Alphabet ожидает $175–185 млрд CapEx на 2026 год, в то время как AWS и NVIDIA планируют задействовать еще 2 млн GPU.
Такие вложения создают второй инвестиционный слой: энергия, охлаждение, сети, дата-центры, заказные чипы (custom silicon) и финансирование инфраструктуры. NVIDIA даже работает с крупными финансовыми компаниями, чтобы мобилизовать более $500 млрд на инфраструктуру для ИИ.
Поэтому я слежу за тем, как растет прибыль относительно инвестиций в инфраструктуру, за утилизацией GPU, мощностями дата-центров и свободным денежным потоком (free cash flow). Если выручка продолжит догонять объемы инвестиций в вычисления, у цикла ИИ есть запас. Если же расходы будут обгонять монетизацию слишком долго, аргументы в пользу сделки станут гораздо слабее.
#AIStocksWhatNext
$MUBARAK
$CHR
$4Stock
