Вы могли бы прямо сейчас купить 100 акций $ON примерно за $7,300. Или вы могли бы купить $70 колл LEAP с погашением в январе 2028 года примерно за $2,200. Рычаги экспозиции на 100 акций. ~на 70% меньше капитала. Более 480 дней запаса по времени.
Сделка:
Цена исполнения: $70
Срок: 21 января 2028
Премия: ~ $22 за контракт
Безубыточность: $92
Если $ON достигнет $100, этот LEAP вернёт ~36%
Если $ON достигнет $120, этот LEAP вернёт ~127%
Если $ON достигнет $140, этот LEAP вернёт ~218%
100 акций при $140 вернут ~93%. А LEAP возвращает больше чем 2x при доле капитала.
Почему мне нравится эта схема:
Акции упали примерно на 46% с июньского пика 3 июня $134.92 из‑за автомобильной экспозиции, цикличности в Китае и переоценки (reset) оценки, в то время как бизнес продолжал расти. Выручка за 2 квартал составила $1.60B, +9%, а на 3 квартал прогнозируют $1.65B–$1.75B при расширении валовой маржи до 40%–42%.
Коррекция по запасам заканчивается: дистрибуционные запасы снизились до 10.1 недели, загрузка мощностей (fab utilization) выросла до 83%, а сроки поставок увеличились с 27 до 32 недель.
AI‑дата‑центр — это её самый быстрорастущий бизнес: ожидается, что он более чем удвоится в 2026 году; руководство нацеливается на ещё одно удвоение в 2027 и на выигрыш нового сокета Vcore, который принесёт выручку к концу года. onsemi говорит, что её доля (power content) на AI‑стойку может вырасти с примерно $15,000 сегодня до примерно $115,000, поскольку стойки переходят на высоковольтные архитектуры.
Сделка по приобретению Synaptics на $7B закроется в середине 2027 года — внутри окна действия этого контракта. 486 дней запаса по времени дают сделке возможность поработать, пройдя через краткосрочный шум.
Максимальная потеря на LEAP — это вся выплаченная премия. В данном случае это $2,200 за контракт. LEAP‑ы с плечом и могут быстро потерять стоимость, если акция падает или стоит на месте. Размещайте позицию только так, чтобы вы были готовы потерять всё.
Примечание: LEAP‑ы — это один инструмент внутри более широкого портфеля. Покупка акций — всегда основной способ вложения капитала. Это избирательное добавление на моменты высокой уверенности, когда условия совпадают.
Сделка:
Цена исполнения: $70
Срок: 21 января 2028
Премия: ~ $22 за контракт
Безубыточность: $92
Если $ON достигнет $100, этот LEAP вернёт ~36%
Если $ON достигнет $120, этот LEAP вернёт ~127%
Если $ON достигнет $140, этот LEAP вернёт ~218%
100 акций при $140 вернут ~93%. А LEAP возвращает больше чем 2x при доле капитала.
Почему мне нравится эта схема:
Акции упали примерно на 46% с июньского пика 3 июня $134.92 из‑за автомобильной экспозиции, цикличности в Китае и переоценки (reset) оценки, в то время как бизнес продолжал расти. Выручка за 2 квартал составила $1.60B, +9%, а на 3 квартал прогнозируют $1.65B–$1.75B при расширении валовой маржи до 40%–42%.
Коррекция по запасам заканчивается: дистрибуционные запасы снизились до 10.1 недели, загрузка мощностей (fab utilization) выросла до 83%, а сроки поставок увеличились с 27 до 32 недель.
AI‑дата‑центр — это её самый быстрорастущий бизнес: ожидается, что он более чем удвоится в 2026 году; руководство нацеливается на ещё одно удвоение в 2027 и на выигрыш нового сокета Vcore, который принесёт выручку к концу года. onsemi говорит, что её доля (power content) на AI‑стойку может вырасти с примерно $15,000 сегодня до примерно $115,000, поскольку стойки переходят на высоковольтные архитектуры.
Сделка по приобретению Synaptics на $7B закроется в середине 2027 года — внутри окна действия этого контракта. 486 дней запаса по времени дают сделке возможность поработать, пройдя через краткосрочный шум.
Максимальная потеря на LEAP — это вся выплаченная премия. В данном случае это $2,200 за контракт. LEAP‑ы с плечом и могут быстро потерять стоимость, если акция падает или стоит на месте. Размещайте позицию только так, чтобы вы были готовы потерять всё.
Примечание: LEAP‑ы — это один инструмент внутри более широкого портфеля. Покупка акций — всегда основной способ вложения капитала. Это избирательное добавление на моменты высокой уверенности, когда условия совпадают.
