Бум ИИ больше не является просто историей о чатботах. Он превращается в масштабный инфраструктурный цикл, включающий чипы, центры обработки данных, сетевую инфраструктуру, облачные вычисления, электроэнергию и приложения для ИИ.
Последние результаты NVIDIA показывают, насколько высок спрос. Выручка компании за II квартал 2027 финансового года достигла $96,2 млрд, что на 106% больше год к году. При этом выручка сегмента Data Center составила $89 млрд — рост на 117%. Генеральный директор Дженсен Хуанг также заявил, что NVIDIA может удвоить продажи чипов в 2027 году по сравнению с 2026-м.
Но у этой истории есть и другая сторона: стоимость ИИ огромна.
В индексе ИИ Stanford за 2026 год говорится, что глобальные корпоративные инвестиции в ИИ достигли $581,7 млрд в 2025 году, что на 130% больше. Между тем, МЭА ожидает, что потребление электроэнергии центрами обработки данных в мире примерно удвоится к 2030 году, и ИИ станет одним из ключевых драйверов.
Microsoft в одиночку ожидает около $190 млрд капитальных затрат в календарном 2026 году и отмечает, что компании по-прежнему не хватает мощностей.
Это ставит важный инвестиционный вопрос:
Разогрев на рынке акций ИИ — это начало гораздо более масштабного технологического цикла, или ожидания уже опережают экономические реалии?
Есть и возможности за пределами крупнейших ИИ-игроков. Инвесторы все чаще следят за поставщиками полупроводников, компаниями в области сетевых технологий, инфраструктурой центров обработки данных, генерацией электроэнергии, охлаждением, кибербезопасностью, облачными платформами и софтверными компаниями, которые действительно могут монетизировать ИИ.
В то же время лидеры ИИ расходятся во мнениях о том, как быстро должно продолжаться развитие. Генеральный директор Anthropic Дарьо Амодей призвал к усилению мер безопасности и более медленному темпу, тогда как другие лидеры отрасли выступили против широкомасштабного замедления.
Политика США также все больше фокусируется на ИИ. Президент Трамп недавно объявил планы по созданию «AI Force» и должности ИИ-«царя», при этом утверждая, что ИИ может стать значимым вкладом в экономику США. Структура и финансирование предложенной инициативы пока остаются неясными.
#AIStocksWhatNext
#BNBMarketCapPassesBNYMellon
Последние результаты NVIDIA показывают, насколько высок спрос. Выручка компании за II квартал 2027 финансового года достигла $96,2 млрд, что на 106% больше год к году. При этом выручка сегмента Data Center составила $89 млрд — рост на 117%. Генеральный директор Дженсен Хуанг также заявил, что NVIDIA может удвоить продажи чипов в 2027 году по сравнению с 2026-м.
Но у этой истории есть и другая сторона: стоимость ИИ огромна.
В индексе ИИ Stanford за 2026 год говорится, что глобальные корпоративные инвестиции в ИИ достигли $581,7 млрд в 2025 году, что на 130% больше. Между тем, МЭА ожидает, что потребление электроэнергии центрами обработки данных в мире примерно удвоится к 2030 году, и ИИ станет одним из ключевых драйверов.
Microsoft в одиночку ожидает около $190 млрд капитальных затрат в календарном 2026 году и отмечает, что компании по-прежнему не хватает мощностей.
Это ставит важный инвестиционный вопрос:
Разогрев на рынке акций ИИ — это начало гораздо более масштабного технологического цикла, или ожидания уже опережают экономические реалии?
Есть и возможности за пределами крупнейших ИИ-игроков. Инвесторы все чаще следят за поставщиками полупроводников, компаниями в области сетевых технологий, инфраструктурой центров обработки данных, генерацией электроэнергии, охлаждением, кибербезопасностью, облачными платформами и софтверными компаниями, которые действительно могут монетизировать ИИ.
В то же время лидеры ИИ расходятся во мнениях о том, как быстро должно продолжаться развитие. Генеральный директор Anthropic Дарьо Амодей призвал к усилению мер безопасности и более медленному темпу, тогда как другие лидеры отрасли выступили против широкомасштабного замедления.
Политика США также все больше фокусируется на ИИ. Президент Трамп недавно объявил планы по созданию «AI Force» и должности ИИ-«царя», при этом утверждая, что ИИ может стать значимым вкладом в экономику США. Структура и финансирование предложенной инициативы пока остаются неясными.
#AIStocksWhatNext
#BNBMarketCapPassesBNYMellon
