Я внимательно слежу за акциями ИИ, и одно мне бросается в глаза: это ралли поддерживается реальными расходами, а не одними заголовками.
Nvidia только что сообщила о квартальной выручке в размере $96,2 млрд — рост на 106% год к году, при этом выручка от Data Center достигла $89 млрд — рост на 117%. Дженсен Хуанг также сказал, что продажи чипов Nvidia могут примерно удвоиться к 2027 году, показывая, насколько агрессивной может стать следующая фаза развития инфраструктуры для ИИ.
Масштабы вложений впечатляют. Reuters сообщило, что Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta и Oracle могут в совокупности потратить на инфраструктуру, связанную с ИИ, больше, чем они генерируют свободный денежный поток, к 2027 году. Amazon повысила прогноз по капитальным расходам на 2026 год примерно до $220 млрд, тогда как Alphabet подняла прогноз до $195 млрд–$205 млрд, а Meta ожидает $125 млрд–$145 млрд.
Тем временем рынок снова разогревается. 21 сентября Nasdaq закрылся на рекордном максимуме, AMD достигла рыночной капитализации $1 трлн, а акции Meta подскочили более чем на 11% после того, как ее новый ИИ-ассистент получил сильное раннее внедрение.
Так что мой взгляд осторожно позитивный по теме ИИ, но не безусловно позитивный по каждой ИИ-акции. Спрос выглядит реальным. Главный вопрос в том, как долго расходы смогут продолжать расти быстрее, чем отдача.
И есть еще политика. Президент Трамп объявил об «AI Force» и заявил, что ИИ в итоге может составить до 25% ВВП США. Это политическое заявление и прогноз на будущее, а не текущая экономическая метрика.
Я пристально слежу за NVDA, AMD и META. Для меня следующая фаза — это про выручку, маржинальность, мощность по электроэнергии и реальную монетизацию ИИ, а не только про хайп.
#AIStocksWhatNext
Nvidia только что сообщила о квартальной выручке в размере $96,2 млрд — рост на 106% год к году, при этом выручка от Data Center достигла $89 млрд — рост на 117%. Дженсен Хуанг также сказал, что продажи чипов Nvidia могут примерно удвоиться к 2027 году, показывая, насколько агрессивной может стать следующая фаза развития инфраструктуры для ИИ.
Масштабы вложений впечатляют. Reuters сообщило, что Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta и Oracle могут в совокупности потратить на инфраструктуру, связанную с ИИ, больше, чем они генерируют свободный денежный поток, к 2027 году. Amazon повысила прогноз по капитальным расходам на 2026 год примерно до $220 млрд, тогда как Alphabet подняла прогноз до $195 млрд–$205 млрд, а Meta ожидает $125 млрд–$145 млрд.
Тем временем рынок снова разогревается. 21 сентября Nasdaq закрылся на рекордном максимуме, AMD достигла рыночной капитализации $1 трлн, а акции Meta подскочили более чем на 11% после того, как ее новый ИИ-ассистент получил сильное раннее внедрение.
Так что мой взгляд осторожно позитивный по теме ИИ, но не безусловно позитивный по каждой ИИ-акции. Спрос выглядит реальным. Главный вопрос в том, как долго расходы смогут продолжать расти быстрее, чем отдача.
И есть еще политика. Президент Трамп объявил об «AI Force» и заявил, что ИИ в итоге может составить до 25% ВВП США. Это политическое заявление и прогноз на будущее, а не текущая экономическая метрика.
Я пристально слежу за NVDA, AMD и META. Для меня следующая фаза — это про выручку, маржинальность, мощность по электроэнергии и реальную монетизацию ИИ, а не только про хайп.
#AIStocksWhatNext
