🤖 #AIStocksWhatNext — Вопрос на самом деле не в том, «ИИ или нет», а в том, «какой слой?»
Цифры Nvidia — на первой полосе, но более полезная ставка — понять, что сломается первым, если AI capex продолжит наращиваться. UBS оценивает, что глобальные расходы на AI-инфраструктуру могут достичь ~$900B в 2026 году и $1.2T в 2027. Эти деньги покупают не только чипы. Они покупают энергию, охлаждение, сети и хранение — и эти слои становятся менее переполненными, чем сделка вокруг GPU.
Есть две вещи, за которыми стоит следить больше, чем за графиком цен:
1️⃣ Энергия — реальное узкое место. Поставка чипов может масштабироваться быстрее, чем мощности электросетей. Инфраструктура питания и охлаждения может отставать от AI-истории, а не вести её — именно тут чаще всего и случается неверная оценка.
2️⃣ Доходности облигаций важнее, чем настроение рынка. Рост цен на нефть + 10-летняя доходность, ползущая к 5%, может давить на оценки компаний с высокой долей роста независимо от того, насколько силён спрос на AI. Следите за макроэкономикой, а не только за отчётами.
Моё мнение: В долгосрочной перспективе я бы был настроен оптимистично по поводу строительства AI-инфраструктуры — но следующий выигрыш не в погоне за названиями, которые уже есть у всех. Он в «пике и лопате» — в том слое, куда ещё никто толком не зашёл.
👇 На какой слой вы ставите — чипы, энергию или софт?
#AIStocksWhatNext #Aİ #CryptoMarket #BinanceSquare #aistockswhatnext
Цифры Nvidia — на первой полосе, но более полезная ставка — понять, что сломается первым, если AI capex продолжит наращиваться. UBS оценивает, что глобальные расходы на AI-инфраструктуру могут достичь ~$900B в 2026 году и $1.2T в 2027. Эти деньги покупают не только чипы. Они покупают энергию, охлаждение, сети и хранение — и эти слои становятся менее переполненными, чем сделка вокруг GPU.
Есть две вещи, за которыми стоит следить больше, чем за графиком цен:
1️⃣ Энергия — реальное узкое место. Поставка чипов может масштабироваться быстрее, чем мощности электросетей. Инфраструктура питания и охлаждения может отставать от AI-истории, а не вести её — именно тут чаще всего и случается неверная оценка.
2️⃣ Доходности облигаций важнее, чем настроение рынка. Рост цен на нефть + 10-летняя доходность, ползущая к 5%, может давить на оценки компаний с высокой долей роста независимо от того, насколько силён спрос на AI. Следите за макроэкономикой, а не только за отчётами.
Моё мнение: В долгосрочной перспективе я бы был настроен оптимистично по поводу строительства AI-инфраструктуры — но следующий выигрыш не в погоне за названиями, которые уже есть у всех. Он в «пике и лопате» — в том слое, куда ещё никто толком не зашёл.
👇 На какой слой вы ставите — чипы, энергию или софт?
#AIStocksWhatNext #Aİ #CryptoMarket #BinanceSquare #aistockswhatnext
