Акции компаний, связанных с ИИ, “разогрелись”. Но мне интереснее понять, что именно создание и внедрение ИИ производит ПО ТУ СТОРОНУ очевидных лидеров.
Я настроен оптимистично по отношению к ИИ в долгосрочной перспективе, но не уверен, что покупать каждую акцию с ярлыком “ИИ” после сильного ралли — самый разумный способ сыграть эту тему.
Последний квартал Nvidia — хороший пример того, насколько высоким стал спрос: выручка достигла $96,2 млрд, рост составил 106% год к году, а выручка сегмента Data Center — $89 млрд, рост 117%. Nvidia также прогнозирует примерно 70% рост выручки на следующий финансовый год.
Но вот та часть, на которую я смотрю внимательнее: ИИ требует огромной физической инфраструктуры.
Больше ИИ означает больше дата-центров → больше электроэнергии → больше линий электропередачи, трансформаторов, систем охлаждения, сетей, хранилищ и энергетической инфраструктуры.
МЭА оценивает, что потребление электроэнергии в дата-центрах выросло на 17% в 2025 году, тогда как дата-центры, ориентированные на ИИ, росли еще быстрее — на 50%. Также оно говорит, что ежегодные инвестиции в электросети к 2030 году могут потребовать увеличения примерно на 50% для удовлетворения ожидаемого спроса.
Так что, возможно, следующая возможность — это не только компания, продающая ИИ-чип.
Возможно, это компании, которые тихо продают электроэнергию, охлаждение и инфраструктуру, необходимые для работы миллионов устройств.
Вот такую “ИИ-сделку”, которую я отслеживаю дальше.
Вы по-прежнему покупаете топовые акции “про ИИ” или смотрите на “лопаты и кирки” за бумом в сфере ИИ?
#AIStocksWhatNext
Я настроен оптимистично по отношению к ИИ в долгосрочной перспективе, но не уверен, что покупать каждую акцию с ярлыком “ИИ” после сильного ралли — самый разумный способ сыграть эту тему.
Последний квартал Nvidia — хороший пример того, насколько высоким стал спрос: выручка достигла $96,2 млрд, рост составил 106% год к году, а выручка сегмента Data Center — $89 млрд, рост 117%. Nvidia также прогнозирует примерно 70% рост выручки на следующий финансовый год.
Но вот та часть, на которую я смотрю внимательнее: ИИ требует огромной физической инфраструктуры.
Больше ИИ означает больше дата-центров → больше электроэнергии → больше линий электропередачи, трансформаторов, систем охлаждения, сетей, хранилищ и энергетической инфраструктуры.
МЭА оценивает, что потребление электроэнергии в дата-центрах выросло на 17% в 2025 году, тогда как дата-центры, ориентированные на ИИ, росли еще быстрее — на 50%. Также оно говорит, что ежегодные инвестиции в электросети к 2030 году могут потребовать увеличения примерно на 50% для удовлетворения ожидаемого спроса.
Так что, возможно, следующая возможность — это не только компания, продающая ИИ-чип.
Возможно, это компании, которые тихо продают электроэнергию, охлаждение и инфраструктуру, необходимые для работы миллионов устройств.
Вот такую “ИИ-сделку”, которую я отслеживаю дальше.
Вы по-прежнему покупаете топовые акции “про ИИ” или смотрите на “лопаты и кирки” за бумом в сфере ИИ?
#AIStocksWhatNext
