Новая модель машинного обучения HSBC под названием DUSTIN прогнозирует, что доходности U.S. Treasury снизятся в течение следующего месяца. Согласно Sina Finance, аналитики Томас Девлин и другие в воскресной исследовательской заметке написали, что недавняя распродажа на коротком участке кривой доходностей U.S. Treasury в сочетании с более сильными, чем ожидалось, данными по экономической активности привели DUSTIN к выводу, что ставки будут снижаться в течение следующего месяца.

DUSTIN используется для оценки вероятности того, что доходность 10-летних казначейских облигаций США вырастет через месяц, и в настоящее время модель оценивает эту вероятность в 28%. HSBC заявила, что модель предназначена для более четкой интерпретации быстро меняющихся сигналов и включает в себя риски инфляции, сдвиги в ожиданиях по политике и сомнения рынка относительно доверия к Федеральной резервной системе.

Аналитики заявили, что результаты бэктестов показали: сигналы модели имели четкую взаимосвязь с последующими движениями доходности 10-летних казначейских облигаций. Они добавили, что эффективность сигнала может сохраняться дольше одного месяца, то есть инвесторы, действующие самостоятельно, могут использовать его в качестве ориентира. Стратегия, основанная на сигналах DUSTIN и протестированная в бэктесте, обеспечила годовую доходность 6,7% по сравнению с 2,3% при простом удержании 10-летних U.S. Treasuries.