Многие люди боятся, что рынок достиг пика, но фактические данные рассказывают совершенно другую историю. То, что технологические гиганты продолжают бить рекорды расходов на вычислительную инфраструктуру (Capex), а также стремительный рост выручки чипов Nvidia, доказывает одно: это действительно структурный прорыв, а не краткосрочный отскок. Спрос на обработку данных ИИ не только взрывается на бумаге — он происходит прямо сейчас в глобальном масштабе.
Хотя появилось немало призывов замедлить развитие ИИ со стороны некоторых руководителей отрасли, эта гонка вышла за рамки отдельных технологических компаний. Благодаря таким стратегическим инициативам на уровне государств, как создание «AI Force», или ожиданиям, что ИИ внесёт до 25% ВВП в крупнейшей мировой экономике, ИИ официально стал активом стратегической значимости для страны. Поддержка со стороны правительства служит гарантией потенциального долгосрочного роста отрасли.
Итак, когда топовые чипы уже ушли слишком далеко, какие возможности всё ещё остаются на столе для инвесторов?
Инфраструктура энергетики: ИИ потребляет огромное количество электроэнергии. Энергетические компании, поставляющие возобновляемую энергию, атомную генерацию и «умные» электросети для центров обработки данных, становятся следующей «золотой» нишей.
Полупроводниковые технологии и вспомогательное охлаждение: Бум чипов для ИИ вызывает острую потребность в решениях для охлаждения жидкостями, а также в передовых компаниях по упаковке полупроводников.
Моя позиция крайне оптимистична в отношении этой тенденции. Вместо того чтобы из-за FOMO бросаться покупать акции, которые выросли на сотни процентов, более рационально распределять капитал в сегмент вспомогательной инфраструктуры для ИИ — там получается гораздо более оптимальное соотношение.