Выручка NVIDIA во 2-м квартале: 96,2 млрд долларов, год к году +106%; ЦОД: +117%. Прогноз на следующий квартал: 108 млрд долларов
Жэнь Сюй напрямую заявил
В следующем году продажи чипов удвоятся — и узкое место не спрос, а мощности. У облачных провайдеров накопленные заказы более чем на 2 трлн долларов, даже аренда GPU уже начала дорожать
Перевод на человеческий
Спрос на ИИ не «должен взлететь», он уже взлетел — а производственных мощностей не хватает
Моя позиция
Перспективы отрасли — вверх, а рынок идет по сценарию «подтверждение результатами», а не по модели «всё растет на эмоциях»
Три аргумента:
Акции компаний с чипами для КЭК: чистая прибыль по итогам полугодия +186%; сроки поставок полупроводниковых компонентов выросли с 4 месяцев до 10; MetaMuse запущен — за 5 дней 730 тысяч загрузок — спрос смещается от обучения к инференсу и к конечным пользователям
Но есть два «холодных душа», которые игнорировать нельзя:
Вероятность очередного повышения ставки ФРС США в октябре выросла до 53% — для оценок это встречный ветер; в A-shares AI-чипы в среднем откатывались более чем на 20% с июля — этот отскок сейчас больше похож на восстановление после перепроданности, не принимайте его за начало нового бычьего рынка
Какие возможности я отслеживаю по трем линиям:
Замещение отечественными вычислительными мощностями (политика + спрос/«клик»), цепочка роста цен (полупроводники по мощности, память), вычисления для инференса. После сегодняшнего дня останется всего два типа людей — те, кто выбирает акции по результатам, и те, кто гонится за хайпом в заголовках
Позиция по доле в портфеле всегда важнее направления
$NVDA $META
#AI股持续上涨还有哪些投资机会
Жэнь Сюй напрямую заявил
В следующем году продажи чипов удвоятся — и узкое место не спрос, а мощности. У облачных провайдеров накопленные заказы более чем на 2 трлн долларов, даже аренда GPU уже начала дорожать
Перевод на человеческий
Спрос на ИИ не «должен взлететь», он уже взлетел — а производственных мощностей не хватает
Моя позиция
Перспективы отрасли — вверх, а рынок идет по сценарию «подтверждение результатами», а не по модели «всё растет на эмоциях»
Три аргумента:
Акции компаний с чипами для КЭК: чистая прибыль по итогам полугодия +186%; сроки поставок полупроводниковых компонентов выросли с 4 месяцев до 10; MetaMuse запущен — за 5 дней 730 тысяч загрузок — спрос смещается от обучения к инференсу и к конечным пользователям
Но есть два «холодных душа», которые игнорировать нельзя:
Вероятность очередного повышения ставки ФРС США в октябре выросла до 53% — для оценок это встречный ветер; в A-shares AI-чипы в среднем откатывались более чем на 20% с июля — этот отскок сейчас больше похож на восстановление после перепроданности, не принимайте его за начало нового бычьего рынка
Какие возможности я отслеживаю по трем линиям:
Замещение отечественными вычислительными мощностями (политика + спрос/«клик»), цепочка роста цен (полупроводники по мощности, память), вычисления для инференса. После сегодняшнего дня останется всего два типа людей — те, кто выбирает акции по результатам, и те, кто гонится за хайпом в заголовках
Позиция по доле в портфеле всегда важнее направления
$NVDA $META
#AI股持续上涨还有哪些投资机会