Я продолжаю следить за заголовками про Nvidia, и честно говоря, каждый раз меня останавливают цифры. Дженсен Хуанг только что сказал, что Nvidia ожидает продать в следующем году вдвое больше чипов, чем в этом, а компания уже прогнозирует 70-процентный рост выручки на следующий финансовый год. Это не хайп — это компания, которая говорит инвесторам, что она по-прежнему ограничена поставками, а не спросом. Добавьте к этому объявление Трампа на выходных о новой «AI Force» и его заявление о том, что ИИ в конечном итоге может составить 25 процентов ВВП США, и становится ясно: правительства теперь рассматривают мощности для ИИ как стратегическую инфраструктуру, а не как проходящий тренд.
Это правда прорыв или пузырь, который вот-вот лопнет? Я скорее настроен бычье в отношении базового наращивания вычислительных мощностей: чипы, дата-центры и инфраструктура электроснабжения всё равно получают финансирование, независимо от того, какая именно ИИ-модель победит. Но я остаюсь осторожным к переоценённым софтверным компаниям, которые едут на волне без реальной выручки за этим.
Для меня это то место, где крипто снова становится интересной. Децентрализованные финансовые протоколы и ориентированные на приватность блокчейны, которые тихо накапливаются через волны ажиотажа, часто оказываются более удачной ставкой с точки зрения соотношения риска и доходности, когда оценки акций ИИ начинают завышаться. Я не гонюсь за самым шумным тикером — я смотрю, какая инфраструктура на самом деле нужна для ИИ-бума.
Какой у тебя взгляд: прорыв или отскок?