вчера вечером я сидел и пялился на акции ИИ после долгого дня, и одна мысль не давала мне покоя — все твердят о графических процессорах (GPU), но почти никто не говорит о том, что происходит, когда заканчивается электричество.
Вот в чём сделка.
Цифры Nvidia огромные. Broadcom тоже видит колоссальный спрос на ИИ-чипы. Дата-центры быстро расширяются. Но реальное узкое место становится всё неприятнее: электричество, охлаждение, сети, HBM, мощности энергосети, строительство.
Спрос на ИИ выглядит реальным. Без сомнений.
Но цена — это не спрос.
Акция может продолжать резко расти, пока ожидания растягиваются. А потом одно замедление в росте выручки, в загрузке мощностей или в свободном денежном потоке может полностью перевернуть картину.
tbh, меня больше интересует инфраструктура, лежащая в основе ИИ, чем хайп вокруг отдельных компаний.
И вот где крипто становится по-настоящему интересной.
ZK может доказать, что вычисление было выполнено по заранее заданным правилам, не раскрывая приватные входные данные. смарт-контракты могут обеспечивать правила доступа, расчётов и верификации.
Но они не могут доказать, что ИИ-нагрузка на самом деле является ценной.
В этом и подвох.
Внедрение ИИ может продолжать расти, даже если оценки ИИ-компаний при этом снижаются. Оба сценария могут происходить одновременно.
Поэтому я слежу за выручкой, загрузкой вычислительных мощностей, доступностью энергии и денежным потоком — а не только за графиками.
#AIStocksWhatNext
Вот в чём сделка.
Цифры Nvidia огромные. Broadcom тоже видит колоссальный спрос на ИИ-чипы. Дата-центры быстро расширяются. Но реальное узкое место становится всё неприятнее: электричество, охлаждение, сети, HBM, мощности энергосети, строительство.
Спрос на ИИ выглядит реальным. Без сомнений.
Но цена — это не спрос.
Акция может продолжать резко расти, пока ожидания растягиваются. А потом одно замедление в росте выручки, в загрузке мощностей или в свободном денежном потоке может полностью перевернуть картину.
tbh, меня больше интересует инфраструктура, лежащая в основе ИИ, чем хайп вокруг отдельных компаний.
И вот где крипто становится по-настоящему интересной.
ZK может доказать, что вычисление было выполнено по заранее заданным правилам, не раскрывая приватные входные данные. смарт-контракты могут обеспечивать правила доступа, расчётов и верификации.
Но они не могут доказать, что ИИ-нагрузка на самом деле является ценной.
В этом и подвох.
Внедрение ИИ может продолжать расти, даже если оценки ИИ-компаний при этом снижаются. Оба сценария могут происходить одновременно.
Поэтому я слежу за выручкой, загрузкой вычислительных мощностей, доступностью энергии и денежным потоком — а не только за графиками.
#AIStocksWhatNext
