Портфель может заключить правильную сделку и все равно потерять деньги, потому что его хедж реагирует иначе, чем ожидалось.

Предположим, вы держите портфель альткоинов и шортите BTC, чтобы снизить рыночную экспозицию.

В обычные дни хедж работает достаточно хорошо.

Но наступает стресс.

Альткоины падают на 15%.

BTC падает только на 6%.

Ваш хедж оказывается прибыльным — но он недостаточно велик, чтобы компенсировать потери портфеля.

Проблема — нестабильность хедж-коэффициента.

Связи между активами не являются неизменными. Бета, корреляция, волатильность и ликвидность могут измениться как раз тогда, когда защита особенно нужна.

Для новых пользователей, имеющих право на участие, CODE2026 может снизить соответствующие торговые комиссии Binance Spot на 20%, уменьшая одну предсказуемую составляющую затрат на исполнение.

Однако эффективность хеджа нужно отдельно проверять на стрессовых сценариях.

Узнайте, как хедж вёл себя во время всплесков волатильности, шоков ликвидности и разрывов корреляции — не только по всему среднему историческому периоду.

Хедж следует оценивать по убыткам, которые он предотвращает, когда условия ухудшаются.

Защита, которая работает только в нормальных рынках, на бумаге может выглядеть как диверсификация, а на практике — как разочарование.