На международных рынках сырьевых товаров цены на нефть сегодня снова продемонстрировали заметные колебания. Суточный рост по нефти WTI и Brent одновременно достиг 1,00%, а котировки спот и фьючерсов поднялись до 92,57 доллара США за баррель и 97,71 доллара США за баррель соответственно. Brent нефть уже вплотную приближается к психологически важной отметке 100 долларов, что указывает на дальнейшее усиление логики, связанной с дефицитом баланса глобального спроса и предложения в энергетике, а также с ростом премии за геополитические риски.
Будучи ключевым производственным фактором современной экономики, нефть при сохранении цен на высоком уровне продолжает идти вверх, создавая реальную угрозу прогрессу в борьбе с инфляцией. На фоне того, что снижение базовой инфляции в крупных экономиках сталкивается с сопротивлением, рост затрат на энергию быстро передастся в транспортный сектор, нефтехимию и конечное потребление, повышая вероятность вторичной инфляции. Это не только разрушает чрезмерно оптимистичные ожидания рынка относительно смягчения цикла, но и вынуждает ФРС и другие ключевые центробанки дольше удерживать высокие процентные ставки.
В традиционном финансовом секторе рост цен на нефть напрямую стимулирует синхронный рост доходностей долгосрочных гособлигаций и инфляционных ожиданий, поддерживая силу доллара. Высокий уровень безрисковых ставок заметно сдерживает пространство для оценки глобальных акций и других рискованных активов. Тень импортируемой инфляции со стороны сырьевых товаров подавляет склонность рынка к риску, а потоки капитала все больше смещаются в защитные активы.
Что касается рынка криптовалют, продолжение жесткой макрофинансовой ликвидности — это главный риск снижения, за которым следует внимательно следить. В условиях, когда безрисковая доходность остается высокой, включая $BTC , цифровые активы не могут привлечь достаточный объем дополнительной ликвидности. Если нефть продолжит пробивать рубеж 100 долларов и это заставит макрополитику повернуть в сторону более жесткой «ястребиной» позиции, то в целом рискованные активы могут столкнуться с новой волной расчистки оценок и оттока ликвидности. В краткосрочной перспективе следует сохранять высокую осторожность.⚠️
#CrudeOil #Inflation #MacroEconomics
Будучи ключевым производственным фактором современной экономики, нефть при сохранении цен на высоком уровне продолжает идти вверх, создавая реальную угрозу прогрессу в борьбе с инфляцией. На фоне того, что снижение базовой инфляции в крупных экономиках сталкивается с сопротивлением, рост затрат на энергию быстро передастся в транспортный сектор, нефтехимию и конечное потребление, повышая вероятность вторичной инфляции. Это не только разрушает чрезмерно оптимистичные ожидания рынка относительно смягчения цикла, но и вынуждает ФРС и другие ключевые центробанки дольше удерживать высокие процентные ставки.
В традиционном финансовом секторе рост цен на нефть напрямую стимулирует синхронный рост доходностей долгосрочных гособлигаций и инфляционных ожиданий, поддерживая силу доллара. Высокий уровень безрисковых ставок заметно сдерживает пространство для оценки глобальных акций и других рискованных активов. Тень импортируемой инфляции со стороны сырьевых товаров подавляет склонность рынка к риску, а потоки капитала все больше смещаются в защитные активы.
Что касается рынка криптовалют, продолжение жесткой макрофинансовой ликвидности — это главный риск снижения, за которым следует внимательно следить. В условиях, когда безрисковая доходность остается высокой, включая $BTC , цифровые активы не могут привлечь достаточный объем дополнительной ликвидности. Если нефть продолжит пробивать рубеж 100 долларов и это заставит макрополитику повернуть в сторону более жесткой «ястребиной» позиции, то в целом рискованные активы могут столкнуться с новой волной расчистки оценок и оттока ликвидности. В краткосрочной перспективе следует сохранять высокую осторожность.⚠️
#CrudeOil #Inflation #MacroEconomics