【CJ заметки по маркет-мейкингу 03/14】
Собирали пул и держали монеты, и все шло вверх — прибыль приносит не один и тот же тип денег.
Монета не двигается — основной доход идет от направления. Монета растет — вы зарабатываете; падает — вы берете на себя весь просадочный откат (drawdown), при этом нет денежного потока (cashflow) посередине. Делать активный свинг (волновые покупки/продажи) тоже можно и зарабатывать на направлении, но каждый раз, когда покупаете или продаете, нужно принимать решение самостоятельно: когда входить, когда выходить; если продали «вылетев» (卖飞) — нужно ли потом возвращаться. Увидеть правильное направление — не значит, что вы сможете сделать правильные точки входа/выхода.
LP разбивает одну сделку на отрезок (диапазон). Когда цена растет, пул постепенно меняет монеты на U; когда цена падает, пул постепенно использует U, чтобы выкупить монеты, одновременно взимая Fee за сделки. Это снижает зависимость от одной конкретной точки сделки, но создает другую группу проблем: если цена пробьет верх диапазона, пул может продать монеты слишком рано; если пробьет нижнюю границу — можно оказаться с полным набором монет на руках. А когда цена уйдет из диапазона, пул перестанет производить/накапливать комиссии.
Поэтому LP не гарантирует, что заработаете больше, чем просто держать монеты — вы просто меняете один тип риска на другой. Перед выбором стоит спросить себя: я лучше умею оценивать большое направление рынка или лучше умею управлять диапазоном? Если в итоге получу монеты — готов ли я их удерживать? Если продам «вылетев» — смогу ли я это принять? Эти вопросы важнее, чем сравнение прибыли за один конкретный день.
Следующая статья: Перед тем как стать LP — почему обязательно нужно сначала посчитать Fee и IL?
#DeFi #LP做市
Собирали пул и держали монеты, и все шло вверх — прибыль приносит не один и тот же тип денег.
Монета не двигается — основной доход идет от направления. Монета растет — вы зарабатываете; падает — вы берете на себя весь просадочный откат (drawdown), при этом нет денежного потока (cashflow) посередине. Делать активный свинг (волновые покупки/продажи) тоже можно и зарабатывать на направлении, но каждый раз, когда покупаете или продаете, нужно принимать решение самостоятельно: когда входить, когда выходить; если продали «вылетев» (卖飞) — нужно ли потом возвращаться. Увидеть правильное направление — не значит, что вы сможете сделать правильные точки входа/выхода.
LP разбивает одну сделку на отрезок (диапазон). Когда цена растет, пул постепенно меняет монеты на U; когда цена падает, пул постепенно использует U, чтобы выкупить монеты, одновременно взимая Fee за сделки. Это снижает зависимость от одной конкретной точки сделки, но создает другую группу проблем: если цена пробьет верх диапазона, пул может продать монеты слишком рано; если пробьет нижнюю границу — можно оказаться с полным набором монет на руках. А когда цена уйдет из диапазона, пул перестанет производить/накапливать комиссии.
Поэтому LP не гарантирует, что заработаете больше, чем просто держать монеты — вы просто меняете один тип риска на другой. Перед выбором стоит спросить себя: я лучше умею оценивать большое направление рынка или лучше умею управлять диапазоном? Если в итоге получу монеты — готов ли я их удерживать? Если продам «вылетев» — смогу ли я это принять? Эти вопросы важнее, чем сравнение прибыли за один конкретный день.
Следующая статья: Перед тем как стать LP — почему обязательно нужно сначала посчитать Fee и IL?
#DeFi #LP做市
