На этот раз Circle не выпустила очередной wrapped-актив — она встроила в Circle Mint процесс институционального заимствования $BTC→$USDC , по сути, «вставив» его напрямую в Mint.
21 сентября Circle официально запустила Digital Asset-Backed Borrowing — для соответствующих требованиям институциональных клиентов Circle Mint LLC, с поддержкой Arc и Ethereum.
Путь очень прямой: внесите нативные $BTC → отчеканьте $cirBTC в соотношении 1:1 к резервам → через собственные кошельки клиентов разместите залог на стороннем рынке кредитования → выданное $USDC напрямую возвращается на баланс Circle Mint.
В день старта поддерживается Morpho; Aave — это только дальнейшие планы, и сегодня им воспользоваться нельзя.
Самая простая вещь, которую можно перепутать: это не Circle сам выдает вам кредит.
Ставки, коэффициент залога, линия ликвидации, ликвидность и то, можно ли заимствовать — всё определяется сторонним рынком. Circle занимается упаковкой процессов custody, tokenization, credit и settlement. Клиенты из Нью-Йорка пока не подходят, а розничные пользователи не являются целевой аудиторией.
Базовый слой для $cirBTC $BTC хранится в кастоди Circle National Trust. Circle утверждает, что резервы можно независимо проверять on-chain. Но 1:1 резервы не означают 1:1 отсутствие рисков: риски wrapper, кастоди, смарт-контрактов и клиринга — никуда не исчезли.
Моя оценка: реальный ров у институционального DeFi — не тот, кто громче всех называет APY, а тот, кто первым превратил эти четыре этапа в единую аудируемую конвейерную линию. То, что Circle добавила на этот раз, — это как раз вход на этот уровень.
Источник: официальный блог Circle (21 сентября); Cointelegraph (21 сентября).
Не является инвестиционной рекомендацией.