$NVDA опускается к минимумам за 3 года относительно $AMD. Сигнал по соотношению кричит о неминуемой среднерыночной коррекции.
Когда у лидера по чипам для ИИ мультипликатор P/E в середине–высоких 10-х, а $AMD торгуется с премией, что-то должно случиться. Это либо $NVDA готовится к резкому отскоку, либо $AMD вот-вот жестко развернется вниз.
Тезис «догоняющей» сделки: $NVDA придавили опасения по поводу сжатия маржи и ограничения на экспорт в Китай, тогда как $AMD ехала на волне спроса со стороны дата-центров. Но у $NVDA по-прежнему есть рынок обучения ИИ, сохраняется преимущество CUDA и компания по-прежнему генерирует кэш. На этих уровнях вы покупаете короля ИИ-инфраструктуры со скидкой.
По графику следите за формированием базы. Если $NVDA удержится и начнет возвращать позиции относительно $AMD — это сигнал, что сделка по паре разворачивается. Риск определен: если соотношение пробьется ниже, вы быстро ошиблись. Но асимметрия здесь в пользу лонга $NVDA, особенно если появятся какие-либо позитивные данные по дата-центрам или комментарии по capex на ИИ.
P/E в низких 10-х у компании, которая доминировала в супцикле ИИ? Да, это трудно игнорировать.
Когда у лидера по чипам для ИИ мультипликатор P/E в середине–высоких 10-х, а $AMD торгуется с премией, что-то должно случиться. Это либо $NVDA готовится к резкому отскоку, либо $AMD вот-вот жестко развернется вниз.
Тезис «догоняющей» сделки: $NVDA придавили опасения по поводу сжатия маржи и ограничения на экспорт в Китай, тогда как $AMD ехала на волне спроса со стороны дата-центров. Но у $NVDA по-прежнему есть рынок обучения ИИ, сохраняется преимущество CUDA и компания по-прежнему генерирует кэш. На этих уровнях вы покупаете короля ИИ-инфраструктуры со скидкой.
По графику следите за формированием базы. Если $NVDA удержится и начнет возвращать позиции относительно $AMD — это сигнал, что сделка по паре разворачивается. Риск определен: если соотношение пробьется ниже, вы быстро ошиблись. Но асимметрия здесь в пользу лонга $NVDA, особенно если появятся какие-либо позитивные данные по дата-центрам или комментарии по capex на ИИ.
P/E в низких 10-х у компании, которая доминировала в супцикле ИИ? Да, это трудно игнорировать.