21 сентября, в вечернем выпуске | Цены на нефть упали четыре раза подряд + ETF хлынули рекой, BTC пробил 85 000, альткоины дружно взлетели

Сегодня BTC закрылся в районе 84 500–85 000. Днём на азиатской сессии цена ненадолго коснулась 84 174, а вечером продолжила расти и дошла до 85 004; за 24 часа рост превысил 5,5%. Эфир растёт ещё сильнее: пробил 2 700, рост за 24 часа — более 6%. Сегодня главные герои — альткоины: NEAR Protocol вырос более чем на 22%, Avalanche — более чем на 17%, Sui — более чем на 14%.

В прошлую пятницу, когда я писал утренний отчёт, я говорил, что 82 000 — это настоящий тест на прочность: если не пробьёт, будет вторичный откат. Сегодня же сразу дошли до 85 000 — 82 000 вообще не встретили сколько-нибудь серьёзного сопротивления. Рынок иногда бывает именно таким: ты думаешь, что он наконец передохнёт, а он просто даёт тебе пощёчину.

Оценка вероятности: я считаю, что вероятность роста чуть выше, но 85 000 — не конечная точка и не старт. Сможет ли недельный график закрепиться выше 50-недельной средней — вот главный индикатор качества этой фазы.

Три вещи толкают рост

Во-первых: нефть падает четыре сессии подряд — инфляционные ожидания отступают.

Brent продолжает падать уже четвертую торговую сессию, пробив отметку 100 долларов. WTI закрылся -1,31% на 95,26 доллара за баррель, Brent — 99,72 доллара за баррель.

Спусковым крючком стали сигналы о контактах и переговорах, которые Иран и США якобы выпустили во время Генассамблеи ООН. Трамп заявил, что, возможно, готов встретиться с президентом Ирана. Президент Ирана планирует выступить в среду на Генассамблее ООН. Параллельно уверенно продвигается ремонт саудовского нефтепровода. Геополитическая премия риска, которая ранее уже была учтена, продолжает постепенно «разматываться».

Нефть падает → инфляционные ожидания остывают → давление от повышения ставки ослабевает → растут риск-активы. Эта цепочка наконец начала поворачиваться в более позитивную сторону.

Во-вторых: в ETF за один день приток 433 млн — институционалы покупают по-настоящему, не на словах.

18 сентября спотовый ETF на биткоин показал чистый приток 433 млн долларов. Fidelity FBTC — приток 310,7 млн за день, BlackRock IBIT — приток 108,4 млн. Спотовый ETF на Ethereum синхронно получил чистый приток 143,8 млн. Чистые активы ETF на биткоин возвращаются к 102,53 млрд долларов — и снова проходит отметку в 100 млрд.

Третье: шорты раздули до взрыва — шорт на 500 млн долларов пришлось закрывать.

За последние 24 часа по всему рынку ликвидировано позиций почти на 600 млн долларов, из них у коротких на 505 млн. После пробоя ключевых уровней шортистов вынудили закрывать позиции покупками, что дополнительно подстегнуло рост. В этой волне есть и реальные покупки ETF, и вынужденное закрытие шортов — именно наложение двух факторов дало сегодняшнюю динамику.

Блок 1: макро-новости

1. ФРС: после того как повышение ставки свершилось, рынок ждёт заявлений от представителей

После того как рынок переварил повышение ставки ФРС на 25 б.п. на заседании в сентябре (FOMC), началось обсуждение дальнейшей траектории. Доходность 10-летних UST в течение дня максимум касалась 5,014%, в итоге закрытие 4,997%. Доходность 2-летних UST снизилась до 4,752%.

На этой неделе минимум 8 представителей ФРС выступят с речами, и рынок будет искать в них подсказки о том, будет ли повышение ставки в октябре. По данным CME, вероятность октябрьского повышения сейчас около 50%.

2. Геополитика: США и Иран подают сигналы потепления, нефть продолжает испытывать давление

Трамп заявил, что по иранскому вопросу «уже принято решение», и он, возможно, готов встретиться с президентом Ирана. Одновременно иранские военные дали сигнал: любые удары США приведут к ответным действиям со стороны Ирана. С одной стороны — разговоры о переговорах, с другой — сохранение военной позиции. Это типичный формат «бью и торгую».

Но рынок выбрал сначала поверить в «торги». Нефть падает уже четвертый день, а геополитическая премия уходит.

3. Традиционные рынки: американские акции растут/падают разнонаправленно, а сектор чипов сохраняет силу

В прошлую пятницу американский рынок акций двигался разнонаправленно. Nasdaq +0,39%, S&P 500 +0,17%, Dow -0,19%. SanDisk взлетел на 10,99%, Micron +3,92%, Nvidia +1,34%. Акции чипов продолжают сохранять недавнюю силу.

Золото отскочило: спотовое золото выросло на 0,84% до 4 378 долларов за унцию, в течение дня кратковременно приближалось к 4 400. Падение цен на нефть снимает опасения по поводу «вторичной» инфляции — давление на держателей бездоходных активов ослабло.

Состояние ликвидности

ETF: 18 сентября спотовый ETF на биткоин показал чистый приток 433 млн долларов, а ETF на эфир — чистый приток 143,8 млн. Общие чистые активы ETF на биткоин — 102,53 млрд долларов.

Стейблкоины: общая капитализация держится на высоком уровне, покупательная способность вне рынка не сокращается дальше.

Активность на фьючерсах Binance: общий объём торгов за 24 часа по фьючерсам на Binance — примерно 49,27 млрд долларов. На первом месте по объёму фьючерсы BTCUSDT — 10,64 млрд долларов, далее идут фьючерсы ETHUSDT — 7,16 млрд. SNDK (SanDisk) в фьючерсах на американском рынке — 3,38 млрд долларов, XAU (золото) — 2,57 млрд, XAG (серебро) — 1,41 млрд. Среди топ-15 контрактов примерно две трети относятся к активам TradFi.

Направление потоков: внутри крипто — альткоины обгоняют BTC и ETH, лидируют NEAR, AVAX и SUI; капитал переключается между секторами; между классами активов — ETF снова получают притоки, возвращаются институциональные покупки; TradFi-перпетуалы — AI-чипы и драгметаллы продолжают забирать ликвидность.

Движение институтов и капитала

① Позиции BlackRock IBIT превысили 785 000 BTC: по данным Arkham, холдинг IBIT вырос примерно до 785 000 BTC, а размер активов под управлением превысил 60 млрд долларов.

② Saylor намекает на дальнейшие покупки: общее количество монет уже 845 050. Основатель Strategy Майкл Сэйлор намекнул, что продолжит наращивать позицию по биткоину. Сейчас общий холдинг Strategy составляет 845 050 BTC.

③ Комитет по финансовым услугам Палаты представителей США продвигает законопроект о «стратегическом биткоиновом резерве»: на уровне комитета он прошёл, и до официального законодательства осталось ещё один шаг.

④ Дивергенция потоков в ETF на альткоины: спотовый ETF на Ethereum показал дневной приток 143,8 млн долларов, но по итогам всей недели всё равно получился примерно 140 млн долларов чистого оттока — это завершило серию из четырех недель чистых притоков. Капитал снова и снова переключается между BTC и ETH.

Тон задающие темы

① На недельном графике биткоин впервые за 45 недель поднялся выше 50-недельной средней — это самый важный технический сигнал сегодня

Цена закрытия по биткоину на недельном графике впервые с ноября 2025 года пробила 50-недельную простую скользящую среднюю. Исторически этот сигнал часто рассматривают как ориентир для дна медвежьего рынка. Но аналитик Benjamin Cowen предупреждает: одной лишь «золотой перекрестной» картины недостаточно для подтверждения разворота — ключевым является, сможет ли недельный график сохраняться выше 50-недельной средней.

Отражение на BTC: если на этой неделе удастся удержаться выше 50-недельной средней, то техническая картина подтвердит структуру «дна медвежьего рынка», и логика для среднесрочного лонга будет обоснована. Если не удержится — этот отскок может оказаться лишь импульсом внутри долгого боковика.

② Альткоины взлетают коллективно: NEAR +22%, AVAX +17%, SUI +14%

Сектор Layer1 за 24 часа +2,70%. NEAR Protocol +16%–22%, Avalanche +15%–17%, Sui +10%–14%. Также неплохо выросли Jupiter, Sei, Render, PancakeSwap.

Отражение на BTC: капитал переключается с BTC на альткоины. Но Delphi Digital напоминает: то, что альткоины обгоняют, не означает, что пришли крупные новые деньги. По сути, всё ещё нужно различать приток внешнего капитала и ротацию «внутри» крипторынка. Если это ротация внутри, устойчивость надо отслеживать.

③ Торгово-экономические переговоры США и Китая начались в Нью-Йорке

Торгово-экономические переговоры США и Китая начались в Нью-Йорке. Это сигнал к улучшению отношений на полях. В целом для риск-активов — позитивный уклон.

Блок 2: техническая картина

BTC: рыночные настроения вошли в зону «жадности», индекс страха и жадности — 72. На 4-часовом таймфрейме цена с района 81 000 уверенно шла вверх до 85 000; после пробоя ключевого сопротивления 82 000 рост ускорился. Недельное закрытие впервые за 45 недель вернулось выше 50-недельной средней. Зона 80 000–84 000 изначально была ключевым сопротивлением — сегодня её уже пробили. 85 000–86 000 сверху — это первая линия сопротивления: максимум сегодня 85 004 — пока ещё не закрепились. Закрепление с объёмом выше 85 000 откроет дорогу к 88 000–90 000. Снизу 82 000–82 500 — подтверждающая зона отката после пробоя, а 80 000 — сильная поддержка. Большая структура снова становится бычьей, но 85 000 нужно многократно тестировать, чтобы подтвердить эффективный пробой.

ETH: закрепился выше 2 700, обновил максимум с конца января этого года, рост внутри дня +3,5%. После пробоя долгосрочного диапазона 1 800–2 000 ключевой поддержкой становится 2 550 долларов. Сверху 2 750–2 800 — зона сопротивления, снизу 2 550–2 600 — поддержка.

SOL: рост более 11% до уровня выше 112 долларов, новый максимум с января. Сверху 115–120 — сопротивление, снизу 105–108 — поддержка.

Nasdaq 100: в прошлую пятницу +0,39%. Акции чипов продолжают быть сильными: SanDisk прибавил почти 11%.

S&P 500: в прошлую пятницу +0,17%, до исторического максимума осталось немного.

Золото: закрытие +0,84% до 4 378 долларов за унцию. Падение нефти ослабляет опасения по инфляции — золото получает поддержку.

Прогноз на сегодня

Ключевое заключение: я считаю, что вероятность роста чуть выше, но 85 000 — не конечная точка и не старт. Сможет ли недельный график закрепиться выше 50-недельной средней — вот водораздел этой фазы рынка.

Три сценария:

Сценарий 1 (самый вероятный, около 45%): BTC колеблется и консолидируется в диапазоне 82 500–85 500, переваривая рост сегодняшнего дня. 85 000 нужно многократно тестировать, чтобы закрепиться.

Сценарий 2 (вероятность около 30%): нефть продолжает падать, ETF продолжают получать притоки, ротация в альткоинах расширяется — BTC с объёмом закрепляется выше 85 000 и видит 88 000–90 000.

Сценарий 3 (вероятность около 25%): 85 000 встречает сопротивление и происходит откат, одновременно выходит прибыль — BTC возвращается к 82 000–82 500.

Ключевые переменные: минимум 8 выступлений представителей ФРС на этой неделе, данные PMI, а также прогресс в торгово-экономических переговорах США и Китая. Удержится ли 85 000 — зависит от того, дадут ли эти факторы «зелёный свет».

Идея по сделкам (только для развлечения, не инвестиционный совет)

Мои мысли: в целом перекос в сторону роста, но пока отметка 85 000 не будет пробита, я не буду гнаться.

От 74 965 до 85 000 — за четыре дня прибавили 10 000 долларов. 85 000 — психологический уровень: если за этим уровнем гнаться, а затем случится откат к 82 000, можно легко попасть в -3 000 долларов.

Идея на покупку (скорее правая сторона, ждать отката): если BTC откатывает в диапазон 82 000–82 500, не пробивает вниз и стабилизируется — заходить в лонг на небольшой позиции. Стоп-лосс: 81 000. Цели: 85 000–86 000.

Идея на покупку (более агрессивно, гнаться за пробоем): BTC с объёмом закрепляется выше 85 000, и на 15-минутном таймфрейме есть подтверждение — заходить в лонг на небольшой позиции. Стоп-лосс: 84 000. Цели: 88 000–90 000.

Идея на продажу (скорее левая сторона, высокий риск): BTC отскочил к 85 000–85 500, заметно сократился объём, выше не идет — продаём на небольшой позиции, пытаясь шортить. Стоп-лосс: 86 000. Цели: 83 000–82 500.

Предупреждение о рисках: 85 000 — целая психологическая отметка, это не пробить «одним рывком». Сможет ли ротационный импульс в альткоинах продолжиться — зависит от того, появятся ли новые деньги. На этой неделе ФРС проведёт много выступлений, и любая чрезмерно «ястребиная» риторика может прервать этот подъём. Контролируйте размер позиции.

Коротко:

Нефть падает четвертую сессию подряд. В ETF за один день притекло 433 млн, коты взорвались на 500 млн долларов. BTC пробил 85 000 — альткоины дружно взлетают. Вероятность роста чуть выше, но сможет ли недельный график закрепиться выше 50-недельной средней — вот водораздел качества этого ралли.

Уважайте рынок, говорите правду. Поговорим в комментариях.