$SPCX может быть одной из крупнейших долгосрочных ставок на рынке, но оценка оставляет слишком мало места для ошибок.
SpaceX уже доминирует в орбитальных запусках: по сообщениям, Falcon 9 в прошлом году переносила примерно 80% всей массы глобальной полезной нагрузки. Но более крупная возможность может заключаться в том, что произойдет, если Starship достигнет надежной и быстрой повторной эксплуатации.
Аналитик Raymond James Брайан Гезуэйл выдал целевую цену $800, а VY Capital полагает, что SpaceX сможет превысить оценку в $10T в течение 5–7 лет. Также Кэти Вуд утверждала, что каждый запуск Starship в итоге может приносить около $1B, создавая теоретический путь к $10T в годовой выручке Starship, если будет достигнута цель Муска по 10 000 полетов.
Starlink уже генерирует повторяющуюся выручку от спутникового широкополосного доступа, включая авиационную связность, а SpaceX продолжает использовать свои запуски и экосистему Starlink, чтобы финансировать следующий уровень роста.
Главная задача — исполнение. 10 000 полетов Starship в год к 2030 году потребуют беспрецедентного увеличения частоты запусков, надежности, инфраструктуры и спроса. Даже если Starship добьется успеха, сроки могут сдвинуться, а расходы могут остаться выше ожидаемых.
И важна оценка. Примерно 20x к прогнозной выручке следующего года и 83x к прогнозной прибыли — инвесторы уже сейчас платят очень много за будущий рост.
SpaceX уже доминирует в орбитальных запусках: по сообщениям, Falcon 9 в прошлом году переносила примерно 80% всей массы глобальной полезной нагрузки. Но более крупная возможность может заключаться в том, что произойдет, если Starship достигнет надежной и быстрой повторной эксплуатации.
Аналитик Raymond James Брайан Гезуэйл выдал целевую цену $800, а VY Capital полагает, что SpaceX сможет превысить оценку в $10T в течение 5–7 лет. Также Кэти Вуд утверждала, что каждый запуск Starship в итоге может приносить около $1B, создавая теоретический путь к $10T в годовой выручке Starship, если будет достигнута цель Муска по 10 000 полетов.
Starlink уже генерирует повторяющуюся выручку от спутникового широкополосного доступа, включая авиационную связность, а SpaceX продолжает использовать свои запуски и экосистему Starlink, чтобы финансировать следующий уровень роста.
Главная задача — исполнение. 10 000 полетов Starship в год к 2030 году потребуют беспрецедентного увеличения частоты запусков, надежности, инфраструктуры и спроса. Даже если Starship добьется успеха, сроки могут сдвинуться, а расходы могут остаться выше ожидаемых.
И важна оценка. Примерно 20x к прогнозной выручке следующего года и 83x к прогнозной прибыли — инвесторы уже сейчас платят очень много за будущий рост.
