Прибыльная позиция в TradFi Perpetual не защищена от всех системных событий. На Binance Futures существует Auto-Deleveraging, или ADL. Это финальный этап ликвидационного механизма, который включается, когда соответствующий страховой фонд не может принять обанкротившуюся фьючерсную позицию.

Важно не путать страховой фонд с личным страхованием трейдера. Он не возвращает пользователю убытки. Его задача — покрывать разницу между ценой банкротства и фактической ценой исполнения ликвидационного ордера. Если возможностей фонда недостаточно, система может автоматически сократить позиции прибыльных участников на противоположной стороне рынка.

Очередность ADL зависит от прибыльности и эффективного плеча: более прибыльная позиция с большим плечом обычно получает более высокий приоритет. Вероятность отражается индикатором ADL в интерфейсе позиции. Если сокращение произошло, Binance отправляет уведомление; по общим правилам Futures такая позиция закрывается по bankruptcy price ликвидированного ордера без торговой комиссии для затронутого трейдера.

Практическая проверка для TradFi Perpetuals:

следить за индикатором ADL, а не только за нереализованным PnL;

учитывать плечо и размер позиции даже при большом запасе прибыли;

заранее определить допустимый объем принудительного сокращения;

сверять спецификацию конкретного контракта и актуальные правила Binance Futures.

ADL является редким по своей конструкции, но его содержание важно: в экстремальном сценарии риск имеет и сторона, которая правильно определила направление рынка.

#CreateWithBinance #TradFi #BinanceFutures #ADL #РизикМенеджмент