Многие спрашивают меня, почему я решил шортить компанию Yushu Technology. Я думаю, есть 3 момента, о которых стоит рассказать.
Во‑первых, с точки зрения выбора момента и движения капитала: уже в первый и второй день после открытия наблюдалось сильное падение. А дальше восстановление так и не наладилось. Те, кто его знает, «умные деньги» и те, кто понимает реальное положение дел в компании, видят, что нормального эффективного восстановления так и не сформировалось — этого уже достаточно, чтобы многое объяснить.
Во‑вторых, по отчетности: на первый взгляд темп роста материнской чистой прибыли достиг 900%, то есть там есть «пустышка» для спекуляций. Но если посмотреть на прибыль без учета разовых статей (扣非净利润), она всё равно убыточна. Не говоря уже о расходах на НИОКР и прочем, только этого одного пункта уже недостаточно, чтобы оправдать такую цену.
В‑третьих, с точки зрения отраслевой логики: гуманоидные роботы плюс ИИ — это действительно история, которую можно долго обсуждать, и физический ИИ (physical AI) имеет большой потенциал. Но вопрос в том, как вы считаете: через 3–5 лет рядом с вами появится человекоподобный умный агент? Он будет самостоятельно принимать решения и действовать — вы осмелитесь представить?
Если разложить по шагам, то по времени это тоже уйдет минимум на 5 лет. Поэтому невозможно, чтобы цена акций заранее отразила события, которые произойдут через 5 лет. Я думаю, период, когда акции заранее закладывают ожидания, обычно составляет от 6 месяцев до 2 лет.
В конце концов, по этой волне восстановления я считаю, что это восстановление на A‑share связано с тем, что листинг новых акций подтолкнул «вторичное» восстановление. Когда в следующий понедельник начнет ускоряться рост Shenying Group, тогда и прибыль по шорт‑позиции у Yushu появится. Поэтому не спешите: тем, кто уже шортил, тоже не нужно волноваться. Я шортил всё это время. За это время у меня появилось ощущение, что есть признаки восстановления — я тогда закрыл позицию и буду смотреть по ситуации. $UNITREE
Во‑первых, с точки зрения выбора момента и движения капитала: уже в первый и второй день после открытия наблюдалось сильное падение. А дальше восстановление так и не наладилось. Те, кто его знает, «умные деньги» и те, кто понимает реальное положение дел в компании, видят, что нормального эффективного восстановления так и не сформировалось — этого уже достаточно, чтобы многое объяснить.
Во‑вторых, по отчетности: на первый взгляд темп роста материнской чистой прибыли достиг 900%, то есть там есть «пустышка» для спекуляций. Но если посмотреть на прибыль без учета разовых статей (扣非净利润), она всё равно убыточна. Не говоря уже о расходах на НИОКР и прочем, только этого одного пункта уже недостаточно, чтобы оправдать такую цену.
В‑третьих, с точки зрения отраслевой логики: гуманоидные роботы плюс ИИ — это действительно история, которую можно долго обсуждать, и физический ИИ (physical AI) имеет большой потенциал. Но вопрос в том, как вы считаете: через 3–5 лет рядом с вами появится человекоподобный умный агент? Он будет самостоятельно принимать решения и действовать — вы осмелитесь представить?
Если разложить по шагам, то по времени это тоже уйдет минимум на 5 лет. Поэтому невозможно, чтобы цена акций заранее отразила события, которые произойдут через 5 лет. Я думаю, период, когда акции заранее закладывают ожидания, обычно составляет от 6 месяцев до 2 лет.
В конце концов, по этой волне восстановления я считаю, что это восстановление на A‑share связано с тем, что листинг новых акций подтолкнул «вторичное» восстановление. Когда в следующий понедельник начнет ускоряться рост Shenying Group, тогда и прибыль по шорт‑позиции у Yushu появится. Поэтому не спешите: тем, кто уже шортил, тоже не нужно волноваться. Я шортил всё это время. За это время у меня появилось ощущение, что есть признаки восстановления — я тогда закрыл позицию и буду смотреть по ситуации. $UNITREE