Банки начали делать скидки по кредитам на AI-дата-центры. На площадке Oracle в Нью-Мексико, где к концу прошлого года консорциум банков выдал примерно $18 млрд, на вторичном рынке котировки теперь находятся лишь чуть выше девяти центов; Santander, Jefferies и другие участники синдиката продолжают давить цену вниз.
Стоит внимательнее присмотреться и к отчетам самой Oracle. В следующем году ее максимальные капитальные затраты могут составить до $95 млрд, а вернуть с клиентов она сможет максимум $25 млрд. Кто должен закрыть эту дыру — я поломал голову, но так и не понял, откуда возьмется прибыль. Похоже, и акции в последнее время держатся слабее, чем весь сектор AI.
Эта площадка — совместный проект Oracle и OpenAI, он проходит в составе инфраструктурной программы «Калибровка ворот» (StarGate). В ближайшие несколько лет ожидается, что свободный денежный поток OpenAI будет стабильно отрицательным, а ФРС только что снова повысила ставки — в таких условиях банкам, которые строят и обслуживают AI-«фабрики» (ремонтируют/апгрейдят машинные комнаты), долго не выдержать.
Стоит внимательнее присмотреться и к отчетам самой Oracle. В следующем году ее максимальные капитальные затраты могут составить до $95 млрд, а вернуть с клиентов она сможет максимум $25 млрд. Кто должен закрыть эту дыру — я поломал голову, но так и не понял, откуда возьмется прибыль. Похоже, и акции в последнее время держатся слабее, чем весь сектор AI.
Эта площадка — совместный проект Oracle и OpenAI, он проходит в составе инфраструктурной программы «Калибровка ворот» (StarGate). В ближайшие несколько лет ожидается, что свободный денежный поток OpenAI будет стабильно отрицательным, а ФРС только что снова повысила ставки — в таких условиях банкам, которые строят и обслуживают AI-«фабрики» (ремонтируют/апгрейдят машинные комнаты), долго не выдержать.