Гиганты безумно наращивают вычислительные мощности — как долго еще продлится этот бычий рынок в США?
Anthropic подняла расходы на вычисления до уровня в гигаватты, а чипы хранения в ответ тоже взлетели — даже Goldman Sachs напрямую назвал целевую отметку по S&P 500 в 8700 пунктов
Раньше рынок смотрел на то, сколько видеокарт продается, теперь же узкое место сместилось в электросеть и пропускную способность хранения. Дефицит вычислительных мощностей расширил спрос на «железо» — теперь он упирается не только в вычисления, но и в электричество и в передачу огромных массивов данных. Именно поэтому взлетели акции SanDisk и Micron
Базовая логика, по которой учреждения настроены оптимистично, тоже меняется
Раньше рост в бычьем цикле поддерживался снижением ставок ФРС и повышением оценок, теперь же подъем держится на прибыли. Прирост прибыли по S&P 500 за первые два квартала составил почти 30%. Капзатраты на ИИ реально отражаются в активах и обязательствах компаний — это не абстрактная и туманная концепция
В краткосрочной перспективе после повышения ставки ФРС уровень ставок все еще остается высоким, реальная экономика испытывает давление, и рынок, скорее всего, будет в основном колебаться на высоких уровнях, «промывая» позиции. Но если гонка вооружений по вычислительным мощностям у гигантов не остановится, потенциал падения технологических акций будет крайне ограниченным. На этот раз это не пузырь доткомов 2000 года: откаты — это шанс докупить, когда вы разобрались с распределением позиций у основных игроков
DYOR
Anthropic подняла расходы на вычисления до уровня в гигаватты, а чипы хранения в ответ тоже взлетели — даже Goldman Sachs напрямую назвал целевую отметку по S&P 500 в 8700 пунктов
Раньше рынок смотрел на то, сколько видеокарт продается, теперь же узкое место сместилось в электросеть и пропускную способность хранения. Дефицит вычислительных мощностей расширил спрос на «железо» — теперь он упирается не только в вычисления, но и в электричество и в передачу огромных массивов данных. Именно поэтому взлетели акции SanDisk и Micron
Базовая логика, по которой учреждения настроены оптимистично, тоже меняется
Раньше рост в бычьем цикле поддерживался снижением ставок ФРС и повышением оценок, теперь же подъем держится на прибыли. Прирост прибыли по S&P 500 за первые два квартала составил почти 30%. Капзатраты на ИИ реально отражаются в активах и обязательствах компаний — это не абстрактная и туманная концепция
В краткосрочной перспективе после повышения ставки ФРС уровень ставок все еще остается высоким, реальная экономика испытывает давление, и рынок, скорее всего, будет в основном колебаться на высоких уровнях, «промывая» позиции. Но если гонка вооружений по вычислительным мощностям у гигантов не остановится, потенциал падения технологических акций будет крайне ограниченным. На этот раз это не пузырь доткомов 2000 года: откаты — это шанс докупить, когда вы разобрались с распределением позиций у основных игроков
DYOR
