Биткоин только что получил два удара — CLARITY Act застрял на голосовании, ФРС снова повысила ставку, и цена на время рухнула до внутримесячного минимума 75 900 долларов. Бычий рынок вернулся.
Но самое интересное — он не сломался: сейчас держится около 78 000. Денежные потоки по ETF выглядят куда реальнее: 15-го и 16-го подряд чистый отток составил 450 млн и 296 млн, а 17-го всё резко развернулось — чистый приток 159 млн. Одна лишь BlackRock IBIT натянула 184 млн. Это показывает: после того как повышение ставки “приземлилось”, капитал наоборот начал восполнять позиции. QCP всё объяснил довольно чётко: 25 базисных пунктов уже было заложено в цену; на самом деле нужно следить за ястребиными заявлениями Уолл-стрит/Уолша (в выступлении). Но затем доходности по гособлигациям США пошли вниз по всей линии, и рынок, возможно, рассчитывает — раз повысили сейчас, дальше уже не будут добавлять.
С другой стороны, SEC дала зелёный свет токенизации активов на американском фондовом рынке — и в индустрии это вызвало настоящий взрыв. В ближайшие пять лет биржи и маркет-мейкеры смогут работать без брокерских лицензий, а публичные компании: если в течение 30 дней не возражают — активы автоматически будут токенизироваться, причём обязательно с реальным хранением 1:1 как настоящих акций. 50 трлн долларов активов американского рынка акций официально превращаются в подкладываемую “базу”, которой можно торговать в цепочке.
Реакция рынка крайне “живая”: не было всеобщего роста — всё сразу разошлось по разным траекториям. UNI взлетел до 8,88, за 24 часа — +30%: логика слишком жёсткая. Ведь токенизация фондового рынка США по сути — это спот-торговля: 7×24 часа, крупнейший в мире пул ликвидности, и деньги прямо “забрали” его как “ончейн NASDAQ”. ARB вслед за ним подпрыгнул на 28%. В Robinhood и в инструментах с регулируемой токенизацией всё это время уже шло накопление на Arbitrum — и в этой волне самый крупный победитель L2 не убежал.
Вторая ступень: на фоне перехода денег с рынка гособлигаций на рынок акций у “бывшего” BlackRock бэкграунда крупные игроки хорошо перетасовали портфели. HYPE — ещё более агрессивный: он пробил 90 долларов и обновил исторический максимум. On-chain деривативы — главный бенефициар, идеально перехватив спекулятивные эмоции, которые разлились из спота. Малые бумаги (small caps) дают максимум эластичности: BP подскочил почти на 19% при небольшом размере фонда, но его капитализация около 130 млн ограничивает потенциал — при росте выше среднего нужно быть осторожным.
Самое болезненное — те, у кого “логика всё верная, а цена на монету не растёт”: PYTH кормит ценник как надо, но захват ценности токеном не происходит; LINK с точки зрения теханализа — куда ни денется, но долгие застрявшие позиции давят, и позитив превращается лишь в “окно для выхода из лока”. ETH, SOL, AVAX и другие крупные публичные блокчейны: из-за огромных объёмов они почти не двигаются даже на фоне хороших новостей — сейчас капитал крайне не любит “далеко идущее”.
Запомните фразу: в событийно-драйвовом рынке не покупайте запаздывающие блокчейны “чтобы добрать” просто потому, что UNI уже вырос много. Уважайте “чёрные дыры ликвидности”, и разделяйте: важность индустрии — это одно, а взрывная сила токена — совсем другое. #比特币现货ETF净流入1.59亿美元
Но самое интересное — он не сломался: сейчас держится около 78 000. Денежные потоки по ETF выглядят куда реальнее: 15-го и 16-го подряд чистый отток составил 450 млн и 296 млн, а 17-го всё резко развернулось — чистый приток 159 млн. Одна лишь BlackRock IBIT натянула 184 млн. Это показывает: после того как повышение ставки “приземлилось”, капитал наоборот начал восполнять позиции. QCP всё объяснил довольно чётко: 25 базисных пунктов уже было заложено в цену; на самом деле нужно следить за ястребиными заявлениями Уолл-стрит/Уолша (в выступлении). Но затем доходности по гособлигациям США пошли вниз по всей линии, и рынок, возможно, рассчитывает — раз повысили сейчас, дальше уже не будут добавлять.
С другой стороны, SEC дала зелёный свет токенизации активов на американском фондовом рынке — и в индустрии это вызвало настоящий взрыв. В ближайшие пять лет биржи и маркет-мейкеры смогут работать без брокерских лицензий, а публичные компании: если в течение 30 дней не возражают — активы автоматически будут токенизироваться, причём обязательно с реальным хранением 1:1 как настоящих акций. 50 трлн долларов активов американского рынка акций официально превращаются в подкладываемую “базу”, которой можно торговать в цепочке.
Реакция рынка крайне “живая”: не было всеобщего роста — всё сразу разошлось по разным траекториям. UNI взлетел до 8,88, за 24 часа — +30%: логика слишком жёсткая. Ведь токенизация фондового рынка США по сути — это спот-торговля: 7×24 часа, крупнейший в мире пул ликвидности, и деньги прямо “забрали” его как “ончейн NASDAQ”. ARB вслед за ним подпрыгнул на 28%. В Robinhood и в инструментах с регулируемой токенизацией всё это время уже шло накопление на Arbitrum — и в этой волне самый крупный победитель L2 не убежал.
Вторая ступень: на фоне перехода денег с рынка гособлигаций на рынок акций у “бывшего” BlackRock бэкграунда крупные игроки хорошо перетасовали портфели. HYPE — ещё более агрессивный: он пробил 90 долларов и обновил исторический максимум. On-chain деривативы — главный бенефициар, идеально перехватив спекулятивные эмоции, которые разлились из спота. Малые бумаги (small caps) дают максимум эластичности: BP подскочил почти на 19% при небольшом размере фонда, но его капитализация около 130 млн ограничивает потенциал — при росте выше среднего нужно быть осторожным.
Самое болезненное — те, у кого “логика всё верная, а цена на монету не растёт”: PYTH кормит ценник как надо, но захват ценности токеном не происходит; LINK с точки зрения теханализа — куда ни денется, но долгие застрявшие позиции давят, и позитив превращается лишь в “окно для выхода из лока”. ETH, SOL, AVAX и другие крупные публичные блокчейны: из-за огромных объёмов они почти не двигаются даже на фоне хороших новостей — сейчас капитал крайне не любит “далеко идущее”.
Запомните фразу: в событийно-драйвовом рынке не покупайте запаздывающие блокчейны “чтобы добрать” просто потому, что UNI уже вырос много. Уважайте “чёрные дыры ликвидности”, и разделяйте: важность индустрии — это одно, а взрывная сила токена — совсем другое. #比特币现货ETF净流入1.59亿美元
