$CRDO 24 часов выросло на 8,89%, цена дошла до 165,82, но ставка финансирования равна 0. Ставка финансирования по ончейн-контракту на американские акции висит на нуле — это ненормально. Либо ликвидность слишком тонкая, и комиссию/ставку не включили, либо у биржевого механизма есть свои особенности. Я больше склоняюсь к первому: у этой штуки объем открытых позиций всего 28739 контрактов, глубины не хватит для обычного ценового арбитража.
Если смотреть только на эти данные: рост есть, но ставка финансирования не растет. Это означает, что цена, вероятно, поднялась не из-за «жесткой» покупки лонгами по контрактам; скорее, на стороне спот есть покупательский спрос, либо работают хеджирующие деньги. Если бы рост действительно был движим настроением на контрактном рынке, то фандинг/ставка по лонгам все равно должен был бы хотя бы немного пойти вверх. Сейчас же ставка как вкопанная — я могу судить только о «односигнальной» рыночной картине: рост немного выглядит надуманным, с подвохом.
С точки зрения трейдинга на «трамп-трейд»: для таких ончейн-американских активов колебания сильно привязаны к настроению традиционных риск-активов. В последнее время Трамп снова и снова высказывается о тарифах и торговле — рынок то закладывает, то отыгрывает ожидания по американским акциям. $CRDO в этой волне могло расти потому, что ставка делается на то, что в «трамп-трейде» техсектор или определенные отрасли окажутся в выигрыше. Но ожидания ожиданиями, а рост без поддержки ставки финансирования — как строительство здания без фундамента: подует ветер — и оно начнет шататься.
Самое сильное опровержение? Если Трамп дальше даст четкий позитивный сигнал для этого сектора — через политику — или если весь рынок американских акций в целом пробьет вверх, то спотовый спрос, возможно, будет продолжать вливаться, цену удержат, а то и заставят лонгов по контрактам открыть новые позиции. Тогда мое предположение окажется неверным — и этот рост сможет продолжиться.
Кто будет вынужден подстраивать позиции дальше? Сейчас, при росте без ставки финансирования, те, кто раньше шортил, могли уже выйти с небольшим минусом. Но если цена будет боковеть, новым шортам заходить не будет смысла, а давление от фиксации прибыли у старых лонгов первым выйдет наружу. Объем 28739 контрактов — при таком количестве достаточно нескольких крупных ордеров, чтобы вернуть цену почти к исходному виду.
Условие, при котором мой прогноз ломается, очень простое: если цена закрепится выше 165, и в течение 24 часов ставка финансирования станет положительной и превысит 0,01%. Это будет означать, что контрактный рынок начал «эстафету» — и лонговое настроение реально включилось. Тогда мне придется признать ошибку.
По действиям: я сейчас не преследую лонг. При таком росте без согласования по ставке финансирования я лучше упущу момент. Более агрессивный вариант — ждать отката к области около 160, посмотреть, есть ли удержание/подхват, и тогда пробовать лонг небольшой долей, с плечом 5x, стоп-лосс 158, тейк-профит 175. Более консервативный вариант — наблюдать: пусть появится понятный тренд. Способ избежать риска — вообще не трогать: если ликвидность слишком плохая, один контрагент может легко довести проскальзывание до того, что начнешь сомневаться в реальности происходящего.
Все сейчас торгуют «трамп-трейд» — будто бы одной его фразой можно определить, куда пойдет рынок.
Торговый тег: #TradFi #链上美股 #CRDO
Как вы думаете, в чем эта оценка наиболее вероятно ошибается?
Если смотреть только на эти данные: рост есть, но ставка финансирования не растет. Это означает, что цена, вероятно, поднялась не из-за «жесткой» покупки лонгами по контрактам; скорее, на стороне спот есть покупательский спрос, либо работают хеджирующие деньги. Если бы рост действительно был движим настроением на контрактном рынке, то фандинг/ставка по лонгам все равно должен был бы хотя бы немного пойти вверх. Сейчас же ставка как вкопанная — я могу судить только о «односигнальной» рыночной картине: рост немного выглядит надуманным, с подвохом.
С точки зрения трейдинга на «трамп-трейд»: для таких ончейн-американских активов колебания сильно привязаны к настроению традиционных риск-активов. В последнее время Трамп снова и снова высказывается о тарифах и торговле — рынок то закладывает, то отыгрывает ожидания по американским акциям. $CRDO в этой волне могло расти потому, что ставка делается на то, что в «трамп-трейде» техсектор или определенные отрасли окажутся в выигрыше. Но ожидания ожиданиями, а рост без поддержки ставки финансирования — как строительство здания без фундамента: подует ветер — и оно начнет шататься.
Самое сильное опровержение? Если Трамп дальше даст четкий позитивный сигнал для этого сектора — через политику — или если весь рынок американских акций в целом пробьет вверх, то спотовый спрос, возможно, будет продолжать вливаться, цену удержат, а то и заставят лонгов по контрактам открыть новые позиции. Тогда мое предположение окажется неверным — и этот рост сможет продолжиться.
Кто будет вынужден подстраивать позиции дальше? Сейчас, при росте без ставки финансирования, те, кто раньше шортил, могли уже выйти с небольшим минусом. Но если цена будет боковеть, новым шортам заходить не будет смысла, а давление от фиксации прибыли у старых лонгов первым выйдет наружу. Объем 28739 контрактов — при таком количестве достаточно нескольких крупных ордеров, чтобы вернуть цену почти к исходному виду.
Условие, при котором мой прогноз ломается, очень простое: если цена закрепится выше 165, и в течение 24 часов ставка финансирования станет положительной и превысит 0,01%. Это будет означать, что контрактный рынок начал «эстафету» — и лонговое настроение реально включилось. Тогда мне придется признать ошибку.
По действиям: я сейчас не преследую лонг. При таком росте без согласования по ставке финансирования я лучше упущу момент. Более агрессивный вариант — ждать отката к области около 160, посмотреть, есть ли удержание/подхват, и тогда пробовать лонг небольшой долей, с плечом 5x, стоп-лосс 158, тейк-профит 175. Более консервативный вариант — наблюдать: пусть появится понятный тренд. Способ избежать риска — вообще не трогать: если ликвидность слишком плохая, один контрагент может легко довести проскальзывание до того, что начнешь сомневаться в реальности происходящего.
Все сейчас торгуют «трамп-трейд» — будто бы одной его фразой можно определить, куда пойдет рынок.
Торговый тег: #TradFi #链上美股 #CRDO
Как вы думаете, в чем эта оценка наиболее вероятно ошибается?