$AXTI за последние 24 часа выросло на 14,55%, цена поднялась до 65,76, но ставка фондирования по-прежнему не меняется: она висит на 0, а открытые позиции составляют 105 тысяч контрактов. Цена и маржинальные (заёмные) средства полностью оторваны друг от друга — это один сигнал, по которому можно судить: рост не сопровождался наращиванием длинных (бычьих) позиций. Возможно, это просто подталкивание со стороны спота или покупок с низким плечом.
Главное противоречие вот в чём: цена выросла на 14%, но стоимость/цена удержания лонгов не увеличилась, и шорты (медвежьи позиции) тоже не были вытеснены. Нейтральная ставка фондирования означает, что ни «быки», ни «медведи» не платят друг другу. В такой структуре цене подняться легко, но вот с устойчивостью — сомнения. Без поддержки за счёт плеча, при появлении давления продаж откат может произойти быстрее, чем шёл рост.
Самое сильное возражение — данные по открытым позициям (OI). Если OI синхронно увеличится, значит, новые лонги заходят, и тогда эти 14% имеют основания. Но сейчас данные OI — это лишь статическое значение, и я не могу подтвердить, растёт оно или падает. Если в дальнейшем OI начнёт расти и цена удержится, мой вывод придётся пересмотреть.
Вторичный эффект: ставка фондирования нулевая — никого не вынуждают перекладывать позиции. Рынок ждёт сигнала. Либо «быки» добавят плечо, чтобы ставка фондирования стала положительной, либо «медведи» признают поражение и закроют позиции. Сейчас ни то, ни другое не произошло — ликвидность висит посередине.
Условие, при котором тезис теряет силу: если цена $AXTI удержится выше 65 и ставка фондирования в течение двух дней подряд станет положительной — я признаю ошибку. По действиям: пока не гонюсь за ценой.
Торговый тег: #TradFi #链上美股 #AXTI
Как ты думаешь, где в этой системе выводов она с наибольшей вероятностью ошибётся?
Главное противоречие вот в чём: цена выросла на 14%, но стоимость/цена удержания лонгов не увеличилась, и шорты (медвежьи позиции) тоже не были вытеснены. Нейтральная ставка фондирования означает, что ни «быки», ни «медведи» не платят друг другу. В такой структуре цене подняться легко, но вот с устойчивостью — сомнения. Без поддержки за счёт плеча, при появлении давления продаж откат может произойти быстрее, чем шёл рост.
Самое сильное возражение — данные по открытым позициям (OI). Если OI синхронно увеличится, значит, новые лонги заходят, и тогда эти 14% имеют основания. Но сейчас данные OI — это лишь статическое значение, и я не могу подтвердить, растёт оно или падает. Если в дальнейшем OI начнёт расти и цена удержится, мой вывод придётся пересмотреть.
Вторичный эффект: ставка фондирования нулевая — никого не вынуждают перекладывать позиции. Рынок ждёт сигнала. Либо «быки» добавят плечо, чтобы ставка фондирования стала положительной, либо «медведи» признают поражение и закроют позиции. Сейчас ни то, ни другое не произошло — ликвидность висит посередине.
Условие, при котором тезис теряет силу: если цена $AXTI удержится выше 65 и ставка фондирования в течение двух дней подряд станет положительной — я признаю ошибку. По действиям: пока не гонюсь за ценой.
Торговый тег: #TradFi #链上美股 #AXTI
Как ты думаешь, где в этой системе выводов она с наибольшей вероятностью ошибётся?