🚨 Сентябрьское противостояние FOMC: Это повышение — разовый случай или начало нового цикла? #FedRateWatch
Макро-сообщество бурлит, и все взгляды прикованы к ФРС. Публикация базового CPI за август оказалась горячее ожиданий — 0,3% м/м (при этом годовая инфляция по заголовочному показателю поднялась до 3,4%). Ожидания рынка по повышению ставки на 25 б.п. прямо перед заседанием взлетели почти до 90%.
🤔 Мой взгляд: разовый эпизод или новый цикл подъёма ставок?
Инфляция оказывается гораздо более «липкой», чем ожидалось: её поддерживают восстановившиеся затраты на энергоносители и устойчивый спрос со стороны потребителей. Я считаю, что у ФРС не было выбора и на этой неделе ей пришлось нажать на курок, повысив ставку на 25 б.п., чтобы защитить свою репутацию. Но я рассматриваю это прежде всего как разовую меру «страховки/калибровки», а не как агрессивный многолетний цикл ужесточения. Экономика замедляется под поверхностью, и ФРС не захочет чрезмерно ужесточать условия на фоне хрупкого рынка труда.
📉 Влияние на классы активов: бычий или медвежий сценарий?
Биткоин (BTC): в краткосрочной перспективе волатилен, скорее медвежий. Повышения ставок укрепляют доллар США и «высасывают» системную ликвидность — обычно это давит на активы с повышенным риском, включая крипто. Однако глубокие откаты, вероятно, будут выкупаться институциональными покупателями, которые рассматривают BTC как долгосрочный макро-хедж.
Акции техсектора: в краткосрочной перспективе медвежьи. Более высокие ставки дисконтирования напрямую сжимают мультипликаторы высокооценённых техкомпаний. Ожидайте некоторую консолидацию у лидеров Nasdaq.
Золото: смешанно, но устойчиво. Хотя более высокие ставки увеличивают альтернативные издержки владения активами без доходности, сохраняющаяся инфляция продолжает поддерживать спрос на защитные инструменты.
📊 Моя текущая стратегия & торговая схема
С учётом разнонаправленных макро-факторов я действую оборонительно, но стараюсь не упустить возможности. Я сократил часть риск-экспозиции с высокой бета-волатильностью и держу более существенную долю в spot BTC (жду локальных «встрясок», чтобы усредняться DCA) вместе с более безопасной долей в денежных эквивалентах.
А какие у вас шаги? Вы покупаете просадку или сидите в стороне?
Давайте обсудим ниже! 👇#FedRateWatch
Макро-сообщество бурлит, и все взгляды прикованы к ФРС. Публикация базового CPI за август оказалась горячее ожиданий — 0,3% м/м (при этом годовая инфляция по заголовочному показателю поднялась до 3,4%). Ожидания рынка по повышению ставки на 25 б.п. прямо перед заседанием взлетели почти до 90%.
🤔 Мой взгляд: разовый эпизод или новый цикл подъёма ставок?
Инфляция оказывается гораздо более «липкой», чем ожидалось: её поддерживают восстановившиеся затраты на энергоносители и устойчивый спрос со стороны потребителей. Я считаю, что у ФРС не было выбора и на этой неделе ей пришлось нажать на курок, повысив ставку на 25 б.п., чтобы защитить свою репутацию. Но я рассматриваю это прежде всего как разовую меру «страховки/калибровки», а не как агрессивный многолетний цикл ужесточения. Экономика замедляется под поверхностью, и ФРС не захочет чрезмерно ужесточать условия на фоне хрупкого рынка труда.
📉 Влияние на классы активов: бычий или медвежий сценарий?
Биткоин (BTC): в краткосрочной перспективе волатилен, скорее медвежий. Повышения ставок укрепляют доллар США и «высасывают» системную ликвидность — обычно это давит на активы с повышенным риском, включая крипто. Однако глубокие откаты, вероятно, будут выкупаться институциональными покупателями, которые рассматривают BTC как долгосрочный макро-хедж.
Акции техсектора: в краткосрочной перспективе медвежьи. Более высокие ставки дисконтирования напрямую сжимают мультипликаторы высокооценённых техкомпаний. Ожидайте некоторую консолидацию у лидеров Nasdaq.
Золото: смешанно, но устойчиво. Хотя более высокие ставки увеличивают альтернативные издержки владения активами без доходности, сохраняющаяся инфляция продолжает поддерживать спрос на защитные инструменты.
📊 Моя текущая стратегия & торговая схема
С учётом разнонаправленных макро-факторов я действую оборонительно, но стараюсь не упустить возможности. Я сократил часть риск-экспозиции с высокой бета-волатильностью и держу более существенную долю в spot BTC (жду локальных «встрясок», чтобы усредняться DCA) вместе с более безопасной долей в денежных эквивалентах.
А какие у вас шаги? Вы покупаете просадку или сидите в стороне?
Давайте обсудим ниже! 👇#FedRateWatch
