Решение ФРС уже в ближайшие часы, а глобальные рынки заранее готовятся к крупному событию с повышенной волатильностью.
Заседание ФРС по итогам FOMC за сентябрь завершится сегодня, 16 сентября. Заявление по политике запланировано на 14:00 по восточному времени (ET), после чего в 14:30 ET пройдет пресс-конференция ФРС.
Инфляция снова усилила давление на Фед. Официальные данные BLS показывают, что общий CPI вырос на 0,4% месяц к месяцу в августе и на 3,4% год к году. Базовый CPI, без учета продовольствия и энергии, увеличился на 0,3% за месяц.
Ожидания рынка резко изменились. В ценообразовании CME FedWatch подразумеваемая вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов перед сегодняшним решением составляет около 92%, что заметно выше примерно 59% неделей ранее.
Это давление уже видно по рынкам. Доходность U.S. 10-летних казначейских облигаций ненадолго превысила 5% во вторник, а Уолл-стрит снизилась второй сессией подряд. Биткоин торговался около $75,9K во время азиатской сессии в среду.
Для BTC ближайшая борьба может свестись к ликвидности и доходностям. Повышение ставки в сочетании с «ястребинскими» рекомендациями может удержать доходности и доллар на высоком уровне, создав очередной встречный ветер для риск-активов. Повышение ставки вместе с более мягкими сигналами относительно дополнительных увеличений может дать совсем другую реакцию.
У технологических акций схожая картина. Более высокие ставки повышают дисконтирование будущих прибылей, делая активы роста с длительной дюрацией особенно чувствительными к сигналам ФРС. Фьючерсы на Nasdaq уже испытывали давление, поскольку доходности по казначейским бумагам росли.
Золото — еще один рынок, за которым стоит внимательно следить. Недавнее укрепление доллара и рост ожиданий по ставкам давят на драгоценные металлы; CME сообщила, что золото и несколько других металлов упали более чем на 2% по мере того, как рынки переоценивали вероятность повышения в сентябре.
Сама ставка на 25 б.п. может уже не быть главным сюрпризом. Когда рынки активно закладывают это в цены, реальным триггером волатильности может стать то, что ФРС скажет относительно октября и декабря, а также вероятность более длительного цикла повышения.
Для моей схемы я бы избегал относиться к первому движению BTC как к ориентиру.
Сегодня важно не только то, повысятся ли ставки.
Важно то, что будет дальше.
#FedRateWatch .
Заседание ФРС по итогам FOMC за сентябрь завершится сегодня, 16 сентября. Заявление по политике запланировано на 14:00 по восточному времени (ET), после чего в 14:30 ET пройдет пресс-конференция ФРС.
Инфляция снова усилила давление на Фед. Официальные данные BLS показывают, что общий CPI вырос на 0,4% месяц к месяцу в августе и на 3,4% год к году. Базовый CPI, без учета продовольствия и энергии, увеличился на 0,3% за месяц.
Ожидания рынка резко изменились. В ценообразовании CME FedWatch подразумеваемая вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов перед сегодняшним решением составляет около 92%, что заметно выше примерно 59% неделей ранее.
Это давление уже видно по рынкам. Доходность U.S. 10-летних казначейских облигаций ненадолго превысила 5% во вторник, а Уолл-стрит снизилась второй сессией подряд. Биткоин торговался около $75,9K во время азиатской сессии в среду.
Для BTC ближайшая борьба может свестись к ликвидности и доходностям. Повышение ставки в сочетании с «ястребинскими» рекомендациями может удержать доходности и доллар на высоком уровне, создав очередной встречный ветер для риск-активов. Повышение ставки вместе с более мягкими сигналами относительно дополнительных увеличений может дать совсем другую реакцию.
У технологических акций схожая картина. Более высокие ставки повышают дисконтирование будущих прибылей, делая активы роста с длительной дюрацией особенно чувствительными к сигналам ФРС. Фьючерсы на Nasdaq уже испытывали давление, поскольку доходности по казначейским бумагам росли.
Золото — еще один рынок, за которым стоит внимательно следить. Недавнее укрепление доллара и рост ожиданий по ставкам давят на драгоценные металлы; CME сообщила, что золото и несколько других металлов упали более чем на 2% по мере того, как рынки переоценивали вероятность повышения в сентябре.
Сама ставка на 25 б.п. может уже не быть главным сюрпризом. Когда рынки активно закладывают это в цены, реальным триггером волатильности может стать то, что ФРС скажет относительно октября и декабря, а также вероятность более длительного цикла повышения.
Для моей схемы я бы избегал относиться к первому движению BTC как к ориентиру.
Сегодня важно не только то, повысятся ли ставки.
Важно то, что будет дальше.
#FedRateWatch .
