Начав с истории стартапа Coinbase, Армстронг откровенно признался, что тогда он тоже сомневался в себе.
Тайваньский канал YouTube «邦妮區塊鏈 Bonnie Blockchain» недавно взял интервью у сооснователя и генерального директора Coinbase Брайана Армстронга. В беседе он прошёл весь путь стартапа Coinbase — от начала предпринимательского проекта до стейблкоинов, конкурентной борьбы в банковской отрасли и закона США (CLARITY Act).
Вспоминая, Армстронг рассказал, что в детстве у него была замкнутая натура — ему было привычнее проводить время за изучением компьютеров. Во время работы в Airbnb он по ночам и в выходные разрабатывал продукты, связанные с биткоином ($BTC). Изначально название проекта было «BitBank», но после участия в Y Combinator из‑за того, что слово «Bank» может быть связано с банковской лицензией, ему пришлось переименовать проект. В итоге он за $1 700 купил домен Coinbase.com — изначально планировал использовать его лишь временно, но в итоге домен оказался актуальным и используется до сих пор.
Армстронг также признал, что реальная причина, по которой он так и не уволился с работы в Airbnb, — это «самосомнение». В то время он, конечно, не мог перестать думать о возможностях биткоина, но некоторые умные знакомые рядом не могли понять совсем: «почему кто-то использует деньги, которые не выпускает правительство».
Только когда Y Combinator предоставил ему стартовое финансирование в 150 000 долларов, он по-настоящему решился заняться созданием бизнеса full-time.
Банковская индустрия выступает против поощрений для стейблкоинов; Армстронг: по сути, это страх конкуренции
Когда разговор перешел к американскому крипторегулированию, Армстронг направил критику на банковскую индустрию, которая выступала против стейблкоинов. Он заявил, что после создания в США нормативной основы для стейблкоинов по (законопроекту GENIUS) некоторые крупные банки начали испытывать «раскаяние» из-за того, что платформам позволят предоставлять поощрения пользователям стейблкоинов; основная причина — потенциально более непосредственная конкуренция со стороны платежного бизнеса и рынка вкладов.
Армстронг считает, что такой уровень конкурентного давления не может служить основанием для блокирования законодательства; рынок должен сохранять условия честной конкуренции.
Он отметил, что тогда сенатская версия (законопроекта CLARITY) предусматривала компромиссный дизайн: платформа не могла просто платить поощрения стейблкоинами за «бездействующий остаток», но если пользователи в недавнее время совершали сделки или платежи, они все равно могли получить соответствующую отдачу.
Армстронг указал, что некоторые банки по-прежнему возражают против соответствующих договоренностей, тогда как такие финансовые организации, как Bank of New York Mellon (BNY Mellon), Goldman Sachs и Fidelity, уже публично поддержали законопроект. В тот момент он считал, что у рынка уже достаточно импульса, чтобы продвинуть законопроект дальше.
Однако фактический результат оказался не таким, как ожидал Армстронг. 15 сентября американский Сенат провел голосование по прекращению прений; (законопроект CLARITY) не набрал нужных 60 голосов, поэтому законопроект временно заблокировали.
Сопутствующие новости: не хватило 60 голосов! Законопроект CLARITY провалился в Сенате, биткоин опустился ниже 76 000
Сомнения в том, что банки «выдают кредиты без согласия», утверждение: резервы стейблкоинов безопаснее
Далее Армстронг сравнил структуру активов банков и стейблкоинов. Он отметил, что стейблкоины по требованиям (законопроекта GENIUS) должны быть обеспечены резервными активами на 100%, включая низкорисковые активы, такие как краткосрочные казначейские облигации США; традиционные банки же используют частичное резервирование, направляя средства клиентов на кредиты и другие операции.
Армстронг полагает, что в механизме резервов у стейблкоинов более высокая безопасность, и при этом он не считает, что рост стейблкоинов неизбежно приведет к полному исчезновению банковских вкладов. Банки и дальше будут предоставлять депозиты, кредиты и другие финансовые услуги, тогда как стейблкоины лучше подходят для онлайн-платежей и других приложений.
Он выдвинул более прямые сомнения в адрес традиционной банковской модели: по его мнению, клиенты должны иметь право самостоятельно решать, давать ли свои средства в кредит ради получения дохода, и тем самым избегать ситуации, когда банк использует вклады без четкого согласия пользователя.
По мнению Армстронга, банковская индустрия в долгосрочной перспективе находится под сильным регулированием и постепенно формирует высокие барьеры входа; в итоге финансовые организации склонны сначала выполнять требования надзорных органов, а уже потом — думать об опыте потребителей, что в дальнейшем замедляет инновации в отрасли.
От технических инициатив к политической мобилизации: Coinbase вкладывается в регуляторную битву в Вашингтоне
Говоря о своем опыте противостояния Вашингтону на протяжении многих лет, Армстронг заявил, что когда он впервые поехал в Вашингтон, он воспринимал Coinbase лишь как источник технической информации для криптоиндустрии, предполагая, что если ясно объяснить законодателям технологию, то вопросы регулирования решатся сами собой.
Позже он постепенно понял, что Конгресс одновременно сталкивается с множеством политических тем — война, торговля, ИИ и многое другое. Если криптоиндустрия не сформирует достаточно большую группу политической поддержки, ей будет сложно стать приоритетом в политической повестке.
Поэтому Coinbase и другие криптокомпании начали вкладываться в более полные политические инициативы, включая поддержку низовых избирателей организации Stand With Crypto, подготовку исследовательских отчетов и участие в политических активностях, связанных с выборами в США.
Армстронг говорит, что индустрии нужно построить настоящую политическую организационную способность, чтобы продолжать в Вашингтоне добиваться отмены ущемления прав потребителей и обеспечения ясности в регулировании.
Даже несмотря на то, что (законопроект CLARITY) в этот раз не смог преодолеть порог в 60 голосов в Сенате, в интервью Армстронг продолжает придерживаться весьма четкой позиции: Coinbase рассматривает регулирование как поле долгосрочной борьбы и готова продвигать правила для американского крипторынка одновременно через Конгресс, надзорные органы и политические инициативы.
«Интервью с Бонни: глава Coinbase — банки боятся конкуренции со стороны стейблкоинов; рост стейблкоинов ≠ исчезновение вкладов» — эта статья впервые была опубликована в «Crypto City»