$DELL за последние 24 часа выросло на 6,643%, цена достигла 567,46, при этом ставка финансирования стоит на месте — ноль. Рост неплохой, но на рынке с плечом нет никаких признаков перегрева.
Скорее всего, этот раунд роста не был разогнан фьючерсными лонгами за счет того, что их «накидали» объемом: ставка финансирования равна нулю — это означает, что лонги не платят за агрессивный набор. И шорты тоже не загнаны в ситуацию, когда их вынуждают платить за удержание позиций. Похоже на покупательский спрос со стороны спота или на то, что какой-то внешний фактор сдвинул ситуацию, но в исходных данных нет соответствующих новостей — при едином источнике данных можно лишь косвенно судить по структуре стакана. Открытый интерес 39519,49 (единица неизвестна), напрямую сравнить с ценой по «весу» нельзя, но то, что ставка финансирования нулевая, как минимум говорит: текущая себестоимость позиций находится в балансе, и нет явного переполнения в одну сторону.
Самое сильное опровержение: если бы этот рост произошел исключительно на эмоциях, ставка финансирования уже давно должна была бы пойти следом. Сейчас она не меняется — возможно, покупательская сила односторонняя, и если появится давление продаж, цена может быстро откатить. Если смотреть на эффект второго порядка: если шорты все еще на месте, и цена не падает, они же должны продолжать платить проценты? Нет — при ставке ноль они ничего не платят. Но если цена не падает, их плавающий убыток растет; в какой-то момент их могут вынудить закрыться, что способно дать краткосрочное сжатие шортов.
Мой вывод: цена растет, но эмоции не подтверждают движение — это похоже на тренд, driven событиями, а его устойчивость под вопросом. Условие несрабатывания: если ставка финансирования станет положительной и при этом цена продолжит расти, значит лонги начали тесниться, и мой вывод будет неверным.
Торговый тег: #TradFi #链上美股 #DELL
Как вы думаете, где вероятность того, что эта схема рассуждений ошибается, самая высокая?
Скорее всего, этот раунд роста не был разогнан фьючерсными лонгами за счет того, что их «накидали» объемом: ставка финансирования равна нулю — это означает, что лонги не платят за агрессивный набор. И шорты тоже не загнаны в ситуацию, когда их вынуждают платить за удержание позиций. Похоже на покупательский спрос со стороны спота или на то, что какой-то внешний фактор сдвинул ситуацию, но в исходных данных нет соответствующих новостей — при едином источнике данных можно лишь косвенно судить по структуре стакана. Открытый интерес 39519,49 (единица неизвестна), напрямую сравнить с ценой по «весу» нельзя, но то, что ставка финансирования нулевая, как минимум говорит: текущая себестоимость позиций находится в балансе, и нет явного переполнения в одну сторону.
Самое сильное опровержение: если бы этот рост произошел исключительно на эмоциях, ставка финансирования уже давно должна была бы пойти следом. Сейчас она не меняется — возможно, покупательская сила односторонняя, и если появится давление продаж, цена может быстро откатить. Если смотреть на эффект второго порядка: если шорты все еще на месте, и цена не падает, они же должны продолжать платить проценты? Нет — при ставке ноль они ничего не платят. Но если цена не падает, их плавающий убыток растет; в какой-то момент их могут вынудить закрыться, что способно дать краткосрочное сжатие шортов.
Мой вывод: цена растет, но эмоции не подтверждают движение — это похоже на тренд, driven событиями, а его устойчивость под вопросом. Условие несрабатывания: если ставка финансирования станет положительной и при этом цена продолжит расти, значит лонги начали тесниться, и мой вывод будет неверным.
Торговый тег: #TradFi #链上美股 #DELL
Как вы думаете, где вероятность того, что эта схема рассуждений ошибается, самая высокая?