Согласно сообщению британской газеты The Daily Telegraph, Банк Англии (BoE) планирует официально прекратить продажу долгосрочных гособлигаций со сроком погашения 20 и 30 лет и аналогичных бумаг до того, как 28 октября министр финансов Джереми Хант (Jeremy Hunt) представит свой первый бюджетный план. Ранее, чтобы справиться с кризисом, накопленные долгосрочные гособлигации начали распродаваться с 2022 года; это привело к потерям для налогоплательщиков примерно в 22 млрд фунтов стерлингов. Данное решение нацелено напрямую пресечь неконтролируемый рост стоимости заимствований.
С технической точки зрения и с позиций макроликвидности такая смена курса имеет крайне важное спасительное значение. Мировой долговой рынок ранее постоянно находился под давлением: кривая доходностей резко становилась более крутой. Остановка распродажи долгосрочных облигаций на крупные суммы, которые приносили огромные убытки, по прогнозам позволит ежегодно экономить 2,5 млрд фунтов стерлингов. Это означает существенное послабление на маржинальной границе в рамках траектории количественного ужесточения (QT) и фактически закрывает разрыв, через который на длинном конце рынка продолжалось «кровотечение» ликвидности.
Решение напрямую благоприятно для традиционных финансовых рынков. Рост доходностей по долгосрочным гособлигациям, сменяющийся откатом вниз, будет способствовать технической корректировке глобальных безрисковых ставок, снижению давления со стороны суверенного долга и подавлению одностороннего наступательного тренда индекса доллара. Риск-аппетит (Risk-on) формирует резонанс вблизи ключевых уровней поддержки, а потенциальный пик стоимости фондирования открывает технический восходящий коридор для отката и восстановления позиций в акциях и других рискованных активах.
Для криптоактивов это является крайне позитивным макросигналом: замедление предельного темпа ужесточения со стороны основных центробанков. Ожидания по ликвидности, как правило, достигают дна и начинают восстанавливаться раньше, чем происходит технический пробой по цене. По мере ослабления навеса высоких ставок, который давил на оценки, такие ключевые активы, как $BTC , после накопления потенциала внизу, вероятно, получат импульс для объемного отскока в сценарии, обусловленном переливом ликвидности.📈
#BankOfEngland #QuantitativeTightening #GlobalMacro
С технической точки зрения и с позиций макроликвидности такая смена курса имеет крайне важное спасительное значение. Мировой долговой рынок ранее постоянно находился под давлением: кривая доходностей резко становилась более крутой. Остановка распродажи долгосрочных облигаций на крупные суммы, которые приносили огромные убытки, по прогнозам позволит ежегодно экономить 2,5 млрд фунтов стерлингов. Это означает существенное послабление на маржинальной границе в рамках траектории количественного ужесточения (QT) и фактически закрывает разрыв, через который на длинном конце рынка продолжалось «кровотечение» ликвидности.
Решение напрямую благоприятно для традиционных финансовых рынков. Рост доходностей по долгосрочным гособлигациям, сменяющийся откатом вниз, будет способствовать технической корректировке глобальных безрисковых ставок, снижению давления со стороны суверенного долга и подавлению одностороннего наступательного тренда индекса доллара. Риск-аппетит (Risk-on) формирует резонанс вблизи ключевых уровней поддержки, а потенциальный пик стоимости фондирования открывает технический восходящий коридор для отката и восстановления позиций в акциях и других рискованных активах.
Для криптоактивов это является крайне позитивным макросигналом: замедление предельного темпа ужесточения со стороны основных центробанков. Ожидания по ликвидности, как правило, достигают дна и начинают восстанавливаться раньше, чем происходит технический пробой по цене. По мере ослабления навеса высоких ставок, который давил на оценки, такие ключевые активы, как $BTC , после накопления потенциала внизу, вероятно, получат импульс для объемного отскока в сценарии, обусловленном переливом ликвидности.📈
#BankOfEngland #QuantitativeTightening #GlobalMacro