Согласно данным о ставках из последнего опубликованного инструмента мониторинга Чикагской товарной биржи (CME), в ожиданиях рынка относительно ближайшей траектории процентных ставок Федеральной резервной системы наблюдается заметный раскол. Согласно показателям, вероятность того, что ФРС сохранит ставку без изменений на этой неделе, составляет всего 7,6%, в то время как вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов уже подскочила до 92,4%. К прогнозу на октябрь: вероятность сохранения ставки без изменений — лишь 4%, вероятность повышения на 25 базисных пунктов — 52%, а вероятность дальнейшего накопленного повышения на 50 базисных пунктов также достигла 44%.
Смысл этой цепочки данных заключается в том, что ожидания смягчения денежно-кредитной политики в краткосрочной перспективе практически рухнули. Многие, кто делал ставку на снижение ставок или даже на паузу в повышениях, вынуждены пересмотреть позиции под натиском сильных данных и твердых сигналов со стороны ФРС. Вероятность 92,4% означает, что повышение на 25 базисных пунктов на этой неделе почти становится «делом решенным», а высокие ожидания дальнейших повышений в последующие месяцы показывают, что устойчивость инфляции по-прежнему оказывает на руководство огромное давление.
С точки зрения традиционных финансовых рынков, такие ожидания ужесточения продолжат поддерживать долларовый индекс и доходности по казначейским облигациям США в режиме высоковолатильных колебаний. Пока стоимость капитала остается высокой, ликвидностная премия будет постоянно давить как на акции роста в США, так и на сырьевые товары; в ближайшее время вряд ли стоит ожидать «безусловного» одностороннего ралли — скорее, рынок будет вновь и вновь втягиваться в движение вслед за макроданными.
Что касается крипторынка, то ужесточение ликвидности действительно создает объективные трудности для краткосрочного притока средств к $BTC и ведущим монетам. Однако на данный момент макронегатив уже достаточно долго «переваривается» рынком, а общий настрой инвесторов остается в нейтрально-выжидательном режиме. Дальше ситуация будет определяться выбором: продолжить колебания и формирование дна в рамках цикла ужесточения или, наоборот, воспользоваться тем, что негатив уже реализуется, чтобы добиться локального отскока — всем стоит рационально следить за тем, куда в действительности будет направляться капитал в дальнейшем.🤔
#Fed #InterestRates #CryptoMarket
Смысл этой цепочки данных заключается в том, что ожидания смягчения денежно-кредитной политики в краткосрочной перспективе практически рухнули. Многие, кто делал ставку на снижение ставок или даже на паузу в повышениях, вынуждены пересмотреть позиции под натиском сильных данных и твердых сигналов со стороны ФРС. Вероятность 92,4% означает, что повышение на 25 базисных пунктов на этой неделе почти становится «делом решенным», а высокие ожидания дальнейших повышений в последующие месяцы показывают, что устойчивость инфляции по-прежнему оказывает на руководство огромное давление.
С точки зрения традиционных финансовых рынков, такие ожидания ужесточения продолжат поддерживать долларовый индекс и доходности по казначейским облигациям США в режиме высоковолатильных колебаний. Пока стоимость капитала остается высокой, ликвидностная премия будет постоянно давить как на акции роста в США, так и на сырьевые товары; в ближайшее время вряд ли стоит ожидать «безусловного» одностороннего ралли — скорее, рынок будет вновь и вновь втягиваться в движение вслед за макроданными.
Что касается крипторынка, то ужесточение ликвидности действительно создает объективные трудности для краткосрочного притока средств к $BTC и ведущим монетам. Однако на данный момент макронегатив уже достаточно долго «переваривается» рынком, а общий настрой инвесторов остается в нейтрально-выжидательном режиме. Дальше ситуация будет определяться выбором: продолжить колебания и формирование дна в рамках цикла ужесточения или, наоборот, воспользоваться тем, что негатив уже реализуется, чтобы добиться локального отскока — всем стоит рационально следить за тем, куда в действительности будет направляться капитал в дальнейшем.🤔
#Fed #InterestRates #CryptoMarket