Согласно данным последнего инструмента наблюдения за ставками CME, вероятность того, что Федеральная резервная система на ближайшем заседании по ставкам повысит ставку на 25 базисных пунктов, выросла до 92,4%, тогда как вероятность сохранения ставки без изменений составляет лишь 7,6%. К октябрю вероятность сохранения ставки еще больше снизилась до 4%, а вероятности повышения на 25 и 50 базисных пунктов составляют соответственно 52% и 44%, что отражает крайне высокую «цену» рынком продолжения политики ужесточения.
С точки зрения техники и структуры рынка, ожидание повышения ставки на уровне 92,4% означает, что самый жесткий уровень давления со стороны политики уже в достаточной степени заложен в котировки (Priced in). В макроторговле, когда определенность достигает столь крайнего уровня, это часто указывает на поворотный момент, когда негативный сценарий «отыгран» (bad news is out). Рынок заранее перестроил позиции и провел де-левереджинг в ожидании этого, а предельное давление дальнейшего снижения со стороны дополнительного предложения постепенно иссякает.
На традиционных финансовых рынках доходности по казначейским облигациям США и индекс доллара в краткосрочной перспективе могут колебаться и формировать локальную вершину вблизи ключевых уровней сопротивления. Как только «повышение» будет официально реализовано, а ожидания будут подтверждены, индекс доллара с высокой вероятностью столкнется с фиксацией прибыли и технической коррекцией, открывая окно для сильного отскока ликвидности для сырьевых товаров и в целом для рискованных активов.
Для крипторынка, если $BTC удержит ключевой технический уровень поддержки, реализация макроопределенности существенно укрепит уверенность покупателей. После «отыгрыша» негативного сценария ликвидность обычно быстро возвращается в перепроданные активы с высокой бета, что потенциально может запустить раунд технического отскока на крипторынке, доминируемого закрытием позиций шорт (short covering).
#Fed #InterestRates #CryptoMarket
С точки зрения техники и структуры рынка, ожидание повышения ставки на уровне 92,4% означает, что самый жесткий уровень давления со стороны политики уже в достаточной степени заложен в котировки (Priced in). В макроторговле, когда определенность достигает столь крайнего уровня, это часто указывает на поворотный момент, когда негативный сценарий «отыгран» (bad news is out). Рынок заранее перестроил позиции и провел де-левереджинг в ожидании этого, а предельное давление дальнейшего снижения со стороны дополнительного предложения постепенно иссякает.
На традиционных финансовых рынках доходности по казначейским облигациям США и индекс доллара в краткосрочной перспективе могут колебаться и формировать локальную вершину вблизи ключевых уровней сопротивления. Как только «повышение» будет официально реализовано, а ожидания будут подтверждены, индекс доллара с высокой вероятностью столкнется с фиксацией прибыли и технической коррекцией, открывая окно для сильного отскока ликвидности для сырьевых товаров и в целом для рискованных активов.
Для крипторынка, если $BTC удержит ключевой технический уровень поддержки, реализация макроопределенности существенно укрепит уверенность покупателей. После «отыгрыша» негативного сценария ликвидность обычно быстро возвращается в перепроданные активы с высокой бета, что потенциально может запустить раунд технического отскока на крипторынке, доминируемого закрытием позиций шорт (short covering).
#Fed #InterestRates #CryptoMarket