$LITE за последние 24 часа упал на 6,483%, текущая цена 845. Плата за финансирование сохраняется на положительном уровне 0,00008985. Падение цены при положительной ставке финансирования — это типичная структура: после того как лонги попали в ловушку, они продолжают докупать, пытаясь усреднить себестоимость. Давление ликвидаций накапливается.
Рынок заранее закладывает неопределенность, связанную с «сделками Трампа». Заявления Трампа о торговой политике и переносе производств напрямую влияют на ожидания по оценкам таких секторов, как полупроводники, и $LITE как связанный актив оказывается под ударом в первую очередь. В данный момент лонги «твердят» за счет положительного финансирования — по сути, они спорят, что после реализации политики отрасль получит перекос в свою пользу. Но это не похоже на чистые value-инвестиции: себестоимость растет каждый день.
Мое мнение: при отсутствии мощного позитивного политического хеджа такая много/короткая структура легко может перерасти в каскад распродаж среди лонгов. Ставка финансирования будет продолжать «высасывать» капитал, пока часть лонгов не перестанет выдерживать и не выйдет из позиции. Если в дальнейшем заявления Трампа не будут содержать реальных позитивных месседжей для полупроводниковой цепочки поставок, нисходящее давление продолжит нарастать.
Самый сильный аргумент против: если Трамп в явном виде поддержит конкретные компании в чиповой отрасли или введет субсидии, шорты будут быстро вытеснены. Но сейчас, по введенным данным, такой информации нет; исходя из имеющихся данных, я настроен медвежье.
Второй уровень эффекта: стоп-ордера лонгов могут стать топливом для следующей волны падения. Накопление средней цены входа заставит их снизить ожидания по цене закрытия.
Торговый тег: #TradFi #链上美股 #LITE
Где, по вашему мнению, эта оценка с наибольшей вероятностью может быть ошибочной?
Рынок заранее закладывает неопределенность, связанную с «сделками Трампа». Заявления Трампа о торговой политике и переносе производств напрямую влияют на ожидания по оценкам таких секторов, как полупроводники, и $LITE как связанный актив оказывается под ударом в первую очередь. В данный момент лонги «твердят» за счет положительного финансирования — по сути, они спорят, что после реализации политики отрасль получит перекос в свою пользу. Но это не похоже на чистые value-инвестиции: себестоимость растет каждый день.
Мое мнение: при отсутствии мощного позитивного политического хеджа такая много/короткая структура легко может перерасти в каскад распродаж среди лонгов. Ставка финансирования будет продолжать «высасывать» капитал, пока часть лонгов не перестанет выдерживать и не выйдет из позиции. Если в дальнейшем заявления Трампа не будут содержать реальных позитивных месседжей для полупроводниковой цепочки поставок, нисходящее давление продолжит нарастать.
Самый сильный аргумент против: если Трамп в явном виде поддержит конкретные компании в чиповой отрасли или введет субсидии, шорты будут быстро вытеснены. Но сейчас, по введенным данным, такой информации нет; исходя из имеющихся данных, я настроен медвежье.
Второй уровень эффекта: стоп-ордера лонгов могут стать топливом для следующей волны падения. Накопление средней цены входа заставит их снизить ожидания по цене закрытия.
Торговый тег: #TradFi #链上美股 #LITE
Где, по вашему мнению, эта оценка с наибольшей вероятностью может быть ошибочной?