В ходе азиатской торговой сессии в начале дня индекс Nikkei 225 в Японии заметно просел, падение составило почти 2%. В лидерах снижения в основном оказались сектор производителей чипов и такие циклические отрасли, как металлургия: Kioxia Holdings рухнула более чем на 9%, а Mitsui Mining упала почти на 6%. Одновременно на валютном рынке усилились настроения «на бегство от риска»: курс доллара к иене снизился примерно с уровня 154.09 на закрытии Токио в прошлую пятницу до 153.50, что указывает на ускорение оттока средств в традиционные защитные активы.
Глубокая коррекция на азиатских рынках в этот раз связана прежде всего с резким обострением ситуации на Ближнем Востоке и пессимистической переоценкой инвесторами дальнейшей траектории монетарной политики ФРС. Участники рынка внимательно следят за рисками эскалации потенциального конфликта с Ираном, которая может привести к сбоям в цепочках поставок и ценовым всплескам на энергоресурсы; риск-корреляция нефти и доходностей U.S. Treasuries уже оказывает давление на склонность глобальных инвесторов к риску. Ранее рынок слишком оптимистично оценивал период смягчения, и в условиях сложных геополитических противоречий такая настройка особенно уязвима.
С точки зрения взаимосвязи макроактивов распространение «защитных» настроений давит не только на центр оценки азиатских акций; укрепление иены также оказывает двойное негативное влияние на японские экспортно-ориентированные акции. Если геополитические трения на Ближнем Востоке продолжат подталкивать международные цены на нефть вверх, риск вторичной инфляции вынудит ФРС дольше удерживать высокие процентные ставки. В результате доходности долгосрочных гособлигаций, вероятно, продолжат колебаться на высоких уровнях, а ликвидная среда для глобальных риск-активов может на определённом этапе ужесточиться.
Для рынка криптовалют рост макроэкономической неопределённости — отнюдь не позитивный сигнал. Хотя биткоин часто описывают как «цифровое золото», на фоне внезапных геополитических потрясений и оттока ликвидности такие активы, как $BTC и другие риск-токены, как правило, в первую очередь испытывают давление со стороны сделок по снижению плеча со стороны институциональных инвесторов. Пока ситуация не прояснится, криптоактивы, вероятно, продолжат торговаться в широком диапазоне, а инвесторам следует быть осторожными из‑за риска нисходящего эффекта от «перетекания» панических настроений.
#Nikkei #Geopolitics #GlobalMarkets
Глубокая коррекция на азиатских рынках в этот раз связана прежде всего с резким обострением ситуации на Ближнем Востоке и пессимистической переоценкой инвесторами дальнейшей траектории монетарной политики ФРС. Участники рынка внимательно следят за рисками эскалации потенциального конфликта с Ираном, которая может привести к сбоям в цепочках поставок и ценовым всплескам на энергоресурсы; риск-корреляция нефти и доходностей U.S. Treasuries уже оказывает давление на склонность глобальных инвесторов к риску. Ранее рынок слишком оптимистично оценивал период смягчения, и в условиях сложных геополитических противоречий такая настройка особенно уязвима.
С точки зрения взаимосвязи макроактивов распространение «защитных» настроений давит не только на центр оценки азиатских акций; укрепление иены также оказывает двойное негативное влияние на японские экспортно-ориентированные акции. Если геополитические трения на Ближнем Востоке продолжат подталкивать международные цены на нефть вверх, риск вторичной инфляции вынудит ФРС дольше удерживать высокие процентные ставки. В результате доходности долгосрочных гособлигаций, вероятно, продолжат колебаться на высоких уровнях, а ликвидная среда для глобальных риск-активов может на определённом этапе ужесточиться.
Для рынка криптовалют рост макроэкономической неопределённости — отнюдь не позитивный сигнал. Хотя биткоин часто описывают как «цифровое золото», на фоне внезапных геополитических потрясений и оттока ликвидности такие активы, как $BTC и другие риск-токены, как правило, в первую очередь испытывают давление со стороны сделок по снижению плеча со стороны институциональных инвесторов. Пока ситуация не прояснится, криптоактивы, вероятно, продолжат торговаться в широком диапазоне, а инвесторам следует быть осторожными из‑за риска нисходящего эффекта от «перетекания» панических настроений.
#Nikkei #Geopolitics #GlobalMarkets