$USAR на уровне 16,3 доллара США за последние 24 часа упал почти на 5%, но ставка финансирования по контрактам равна нулю. Такая комбинация встречается редко. Падение цены обычно означает давление со стороны продавцов или перевес шортов, но нулевая ставка финансирования указывает на то, что по стоимости удержания позиций у обеих сторон баланс полностью выровнен — никому не нужно платить друг другу. Это не типичная нисходящая структура, когда шортисты активно атакуют и выжимают лонгов.
Открытый интерес (OI) при этом остаётся около 145 тысяч контрактов: цена падает, но OI не рушится, значит, большая часть позиций ещё не закрылась. Лонги пассивно «тащат» снижение цены и получающиеся плавающие убытки, а шорты не получают компенсации по финансированию. Сейчас рынок выглядит как состояние взаимного сдерживания, но по направлению он неблагоприятен для лонгов.
Моё мнение: $USAR сейчас находится на этапе одностороннего «переваривания» давления со стороны продавцов, и ему не хватает импульса для роста. Устойчивость лонгов проявляется в том, что они не платят шортам, однако продолжающееся снижение цены истощает их терпение и маржинальный запас. Если дальше ставка финансирования перейдёт в отрицательную зону, это будет означать, что шорты начнут платить — и медвежьи настроения станут более определёнными, а падение, вероятно, ускорится.
Самое сильное встречное (контраргумент) — цена в текущей области стабилизируется и при этом происходит объёмный отскок, а ставка финансирования остаётся нулевой или слегка положительной. Это может подтвердить, что появились новые покупки, которые поглощают давление продаж, и лонги вновь получили часть контроля над ценообразованием. Но пока таких признаков я не вижу.
Вторичные последствия: если цена продолжит «ползти» вниз, трейдеры, удерживающие лонговые контракты, столкнутся с постоянно растущими нереализованными убытками; часть из них может быть вынуждена закрыть позиции на каком-то психологически важном уровне, что создаст ситуацию «много убийств подряд» (мульти-слив) и усиление распродажи. Шорты, пусть и не получают доход от финансирования, но действуют правильно по направлению — они продолжат держать позиции в ожидании.
Я не буду здесь гадать, где дно. Пока по ставке финансирования нет никаких сигналов и при этом ценовой тренд явно направлен вниз, входить в лонг означает идти против инерции — пытаться «поймать нож» в развивающемся движении. Буду наблюдать.
Три сценария: 1) агрессивным — можно попробовать шорт с небольшой долей капитала, следуя импульсу снижения, когда отскоки будут слабые, и поставить жёсткий стоп-лосс выше недавнего локального максимума. 2) более осторожным — дождаться, пока ставка финансирования станет отрицательной, либо пока цена в какой-то точке отчётливо остановится с ростом объёма, и затем оценить, стоит ли входить. 3) тем, кто избегает риска — сейчас не трогать этот инструмент; подождать, пока структура рынка даст более чёткие сигналы.
Торговый тег: #TradFi #链上美股 #USAR
Как ты думаешь, в чём наиболее вероятно эта оценка ошибается?
Открытый интерес (OI) при этом остаётся около 145 тысяч контрактов: цена падает, но OI не рушится, значит, большая часть позиций ещё не закрылась. Лонги пассивно «тащат» снижение цены и получающиеся плавающие убытки, а шорты не получают компенсации по финансированию. Сейчас рынок выглядит как состояние взаимного сдерживания, но по направлению он неблагоприятен для лонгов.
Моё мнение: $USAR сейчас находится на этапе одностороннего «переваривания» давления со стороны продавцов, и ему не хватает импульса для роста. Устойчивость лонгов проявляется в том, что они не платят шортам, однако продолжающееся снижение цены истощает их терпение и маржинальный запас. Если дальше ставка финансирования перейдёт в отрицательную зону, это будет означать, что шорты начнут платить — и медвежьи настроения станут более определёнными, а падение, вероятно, ускорится.
Самое сильное встречное (контраргумент) — цена в текущей области стабилизируется и при этом происходит объёмный отскок, а ставка финансирования остаётся нулевой или слегка положительной. Это может подтвердить, что появились новые покупки, которые поглощают давление продаж, и лонги вновь получили часть контроля над ценообразованием. Но пока таких признаков я не вижу.
Вторичные последствия: если цена продолжит «ползти» вниз, трейдеры, удерживающие лонговые контракты, столкнутся с постоянно растущими нереализованными убытками; часть из них может быть вынуждена закрыть позиции на каком-то психологически важном уровне, что создаст ситуацию «много убийств подряд» (мульти-слив) и усиление распродажи. Шорты, пусть и не получают доход от финансирования, но действуют правильно по направлению — они продолжат держать позиции в ожидании.
Я не буду здесь гадать, где дно. Пока по ставке финансирования нет никаких сигналов и при этом ценовой тренд явно направлен вниз, входить в лонг означает идти против инерции — пытаться «поймать нож» в развивающемся движении. Буду наблюдать.
Три сценария: 1) агрессивным — можно попробовать шорт с небольшой долей капитала, следуя импульсу снижения, когда отскоки будут слабые, и поставить жёсткий стоп-лосс выше недавнего локального максимума. 2) более осторожным — дождаться, пока ставка финансирования станет отрицательной, либо пока цена в какой-то точке отчётливо остановится с ростом объёма, и затем оценить, стоит ли входить. 3) тем, кто избегает риска — сейчас не трогать этот инструмент; подождать, пока структура рынка даст более чёткие сигналы.
Торговый тег: #TradFi #链上美股 #USAR
Как ты думаешь, в чём наиболее вероятно эта оценка ошибается?