Сегодня утром в 6:50 BTC колебался около 76 600. Я открыл торговое приложение: выставил заявку на 76 800, затем снова заявку на 76 000 и ещё одну — на 75 000. Потом выключил телефон и сходил выпить кофе.
Я рассказываю тебе об этом не для того, чтобы ты пошёл по стопам. Просто хочу, чтобы ты увидел одну вещь: когда весь рынок кричит «всё кончено», кто-то покупает. Причём не на словах — по-настоящему, реальными деньгами.
Сначала скажу о тех днях, когда тебя больше всего накрывает паника: куда уходят деньги?
За последние три недели спотовые биткоин-ETF привлекли чистыми почти 3,8 млрд долларов: однодневный приток IBIT от BlackRock составил 730,9 млн долларов — это самый сильный уровень с января. В течение недели с 4 марта американские спотовые биткоин-ETF зафиксировали чистый приток 98,69 млрд долларов и уже третью неделю подряд продолжают рост.
Но многие возразят мне: разве вчера ETF не показали чистый отток 120 млн? Да, BTC ETF действительно имел один день чистого оттока. Но если внимательно посмотреть данные — ETF по Ethereum показал чистый приток 34,7 млн, а ETF по SOL — 11,2 млн. Деньги немного ушли с BTC, а затем развернулись и зашли в ETH и SOL. Ты это называешь «крахом»?
По-настоящему мертвый рынок не станет покупать ETH и SOL в момент сильного обвала. Те, кто их покупают, делают ставку не на сегодняшний день, а на завтрашний.
Снова про макро. Я знаю, ты хочешь использовать PPI как аргумент.
Американский PPI за август дошел до 5,4%, выше ожиданий. Нефть пробила 100 долларов. Доходность 10-летних гособлигаций США подскочила до 4,95%, а 2-летних — выше 4,50%. Рынок начинает паниковать по поводу повышения ставок.
Но ты знаешь, что я вижу? Я вижу, что пока доходности гособлигаций разгоняются, доля реализованной прибыли у долгосрочных держателей (Long-term holders) упала с 88% на августовских пиках до 47%.
Что такое 88%? На августовских пиках продававшие монеты — это почти целиком те, кто был в прибыли, то есть выходили с «плюсом». А сейчас? Опустилось до 47%. Что это значит? Это значит, что желающие продать уже продали почти все. Остальные ждут — ждут более выгодной цены. Они не устроили паническую распродажу на падении — они просто держат монеты запертыми.
А еще данные Glassnode показывают, что примерно 1,07 млн BTC были куплены в диапазоне 83 000–86 000 долларов, и почти все они у долгосрочных держателей; за последние 30 дней изменений почти не было. Эти 1,07 млн монет сейчас с себестоимостью выше 83 000, а цена упала до 77 000 — нереализованный убыток почти 8%. Они не продают. Как ты думаешь: они будут резать лосей на 77 000 или подождут, пока цена вернется выше 83 000?
Вот структура «чипов» (капитала). Она честнее любых индикаторов.
Затем — про регулирование. Это самая легко игнорируемая вещь, но и самая смертельно опасная переменная.
15 сентября Сенат проведет процедурное голосование по законопроекту CLARITY. Республиканские законодатели опубликовали отредактированную версию на 630 страниц, вобрав 114 предложенных демократами поправок. Цель — создать первую в США всеобъемлющую рамку регулирования крипторынка.
Galaxy Digital снизила вероятность принятия законопроекта CLARITY в этом году с 75% до 10%. Звучит довольно пессимистично, правда? Но руководитель политики Coinbase все еще настроен осторожно оптимистично.
Кому веришь ты? Я верю деньгам. Министр финансов США Bessent публично призвал Сенат принять этот законопроект. Сотрудники Минфина вышли делать заявления — что это означает? Что внутри правительства уже считают это приоритетом. А еще недавно United States Bank of America (U.S. Bank) завершил тест трансграничных платежей для стейблкоина USBDC: это первые из запланированных кейсов, когда топ-5 коммерческих банков США размещают выпущенные банками стейблкоины в публичной блокчейн-сети.
Банковская группа зашла. Министр финансов делает заявления. Границы регулирования CFTC и SEC будут четко закреплены законодательно. Это не «плохая новость», это закладка инфраструктуры.
Еще один сигнал, который многие упускают.
BTC уже 13 дней колеблется около 77 000 на высоком уровне и сейчас находится на этапе четвертой волны в структуре третьей волны. Ключевая поддержка — около 75 500: если удержат, то пятая волна пробьет новый максимум. Дневная EMA30 поднялась до 75 152, среднесрочные скользящие все еще направлены вверх, большой тренд пока не перешел в медвежий.
Ключевое давление сверху — около 80200. Если BTC сможет снова закрепиться выше 80000, я увеличу позицию. Если пробьет ниже 75500 — остановлю убыток, а затем примерно на 72000 заново оценю ситуацию.
Я не «мертвый бык». Я дисциплинированный трейдер. У моих лонгов есть стоп-лосс, у моей позиции есть лимит. Единственное, в чем я уверен: на этом уровне шансы в пользу лонга лучше, чем шорт. Сверху сначала смотрю на 80200, затем на 82000. Снизу 75500 — последняя линия обороны. По такой сделке соотношение риски/прибыль близко к 1 к 2, я могу свести такие счета.
В конце скажу одну вещь, которую мне больше всего не хочется признавать.
Индекс страха и жадности сейчас 67–70, в зоне «жадности». Цена падает, а индекс растет. Что обычно означает такая дивергенция? Что рынок идет «со скидкой», а большинство людей еще не отреагировало.
Я не кричу тебе «успеть добрать на дне». Я говорю о своих действиях. Я купил на 76800, купил на 76000, а на 75000 выставил заявку. Если продолжит падать — буду покупать. Если вырастет — буду держать.
Я торгую больше десяти лет, и самый важный урок, который я вынес: покупать, когда на рынке самая сильная паника, и продавать, когда на рынке самая сильная эйфория. Эти слова может сказать кто угодно, но сделать это могут единицы.
Чего ты сейчас боишься, я боялся три года назад. Но когда я боялся — я был на вершине. А когда ты боишься — ты сейчас в середине пути.
— Чистый поток.