На фоне синхронного резонанса от падения доходностей американских гособлигаций в течение ночи и эскалации напряженности на Ближнем Востоке, которые подталкивают цены на нефть, доходности австралийских гособлигаций сегодня по всей линии резко взлетели до многолетних максимумов. По данным торговой доски, доходность австралийских 3-летних гособлигаций за день значительно выросла на 18 базисных пунктов до 5,03%, а 10-летняя эталонная доходность синхронно прибавила 13 базисных пунктов до 5,38%; обе ставки одновременно обновили максимум с мая 2011 года.
С технической и макро точки зрения, глобальная кривая доходностей суверенных облигаций становится более крутой в основном из‑за импортируемых инфляционных ожиданий, вызванных геополитическими конфликтами. Ценообразование, закладывающее более длительное сохранение высоких ставок, ускоренно высвобождается; однако, когда доходности достигли зоны долгосрочного сильного сопротивления с 2011 года, технические индикаторы уже демонстрируют выраженную состояние перекупленности, а импульс распродаж облигаций приближается к разворотной точке на текущем этапе.
Эта резкая переоценка глобальной доходности безрисковых активов оказывает краткосрочное давление на оценки в традиционных финансовых рынках: усиливает спрос на доллар как на инструмент хеджирования и подавляет оценку акций. Тем не менее, судя по поведению цен на рынке рискованных активов, уровни поддержки со стороны покупателей остаются устойчивыми — структурного пробоя не наблюдается. Это указывает на то, что рынок в целом уже переварил хвостовой риск ужесточения ставок.
Что касается криптоактивов, хотя рост доходностей на коротком конце американских гособлигаций и глобальных суверенных облигаций будет абсорбировать часть ликвидности, историческая динамика показывает: когда макроволатильность достигает экстремальных значений, это часто сигнализирует о том, что формирование дна рынка действительно имеет место. $BTC демонстрирует чрезвычайную устойчивость в ключевом зоне поддержки; по мере того как давление продаж постепенно иссякает, после формирования макроликвидности на данном этапе возможно начало новой волны восстановительного ралли, движимого фундаментальными факторами.📊
#债券 #宏观经济 #крипторынок
С технической и макро точки зрения, глобальная кривая доходностей суверенных облигаций становится более крутой в основном из‑за импортируемых инфляционных ожиданий, вызванных геополитическими конфликтами. Ценообразование, закладывающее более длительное сохранение высоких ставок, ускоренно высвобождается; однако, когда доходности достигли зоны долгосрочного сильного сопротивления с 2011 года, технические индикаторы уже демонстрируют выраженную состояние перекупленности, а импульс распродаж облигаций приближается к разворотной точке на текущем этапе.
Эта резкая переоценка глобальной доходности безрисковых активов оказывает краткосрочное давление на оценки в традиционных финансовых рынках: усиливает спрос на доллар как на инструмент хеджирования и подавляет оценку акций. Тем не менее, судя по поведению цен на рынке рискованных активов, уровни поддержки со стороны покупателей остаются устойчивыми — структурного пробоя не наблюдается. Это указывает на то, что рынок в целом уже переварил хвостовой риск ужесточения ставок.
Что касается криптоактивов, хотя рост доходностей на коротком конце американских гособлигаций и глобальных суверенных облигаций будет абсорбировать часть ликвидности, историческая динамика показывает: когда макроволатильность достигает экстремальных значений, это часто сигнализирует о том, что формирование дна рынка действительно имеет место. $BTC демонстрирует чрезвычайную устойчивость в ключевом зоне поддержки; по мере того как давление продаж постепенно иссякает, после формирования макроликвидности на данном этапе возможно начало новой волны восстановительного ралли, движимого фундаментальными факторами.📊
#债券 #宏观经济 #крипторынок