Согласно CNBC, важный показатель волатильности для акций техсектора США разворачивается в обратную сторону, что предполагает: теперь рынок облигаций может сильнее влиять на динамику акций, чем энтузиазм вокруг ИИ. Разрыв между волатильностью в крупнейших технологических компаниях и более широким рынком, который часто измеряют как разницу между индексами VIXEQ и VIX от Cboe, этим летом расширился до рекордных значений, но теперь сужается: трейдеры распродают широкие индексные позиции, а VIX растет до самого высокого уровня относительно VIXEQ с апреля.

Движение происходит на фоне распродажи на рынке гособлигаций США и приближения 10-летней доходности к трехлетнему максимуму в 5%. Скотт Нэйтэнс (Scott Nations), президент Nations Indexes, заявил, что подразумеваемая волатильность по отдельным бумагам резко выросла в течение лета, поскольку трейдеры делали ставку на истории вокруг акций, связанных с ИИ, однако этот тренд теперь меняется на противоположный: на первый план выходят инфляция, более высокие цены на нефть, заседание Федеральной резервной системы 16 сентября и другие политические и геополитические опасения. Фьючерсы на сырую нефть снова поднялись выше $100 впервые с мая, энергетические акции в S&P 500 в четверг достигли новых максимумов, а Energy Select Sector SPDR ETF от State Street (XLE) расширил преимущество над технологическими акциями — это лучший по итогам года сектор, рост которого составил 43%.