Доходность U.S. 10-Year Treasury Yield (US10Y) — один из важнейших ориентиров для глобальных процентных ставок и финансовых условий.
Его недавний рост важен далеко за пределами рынка облигаций.
Более высокие доходности казначейских облигаций могут оказывать давление на акции США, золото, серебро, биткоин и более широкий рынок криптовалют, ужесточая финансовые условия и повышая привлекательность безрисковых активов.
Главный вопрос сейчас звучит так:
Может ли доходность US10Y продолжить расти в направлении 5,1% и спровоцировать новую волну давления на финансовых рынках?
Почему важны US10Y
US10Y — это доходность, которую инвесторы получают, удерживая 10-летний казначейский облигационный выпуск США, и она широко используется как ориентир для долгосрочных затрат на заимствования.
Когда эта доходность резко растет, ее влияние может распространиться на несколько классов активов.
Акции США: более высокие доходности повышают стоимость заимствований и могут оказывать давление на оценки акций, особенно в сегменте роста и технологических компаний.
Золото и серебро: растущие доходности — особенно реальные — повышают издержки удержания активов без доходности. Если более высокие доходности сопровождаются более сильным долларом США, давление на драгоценные металлы может усилиться.
Биткоин и криптовалюта: растущие доходности казначейских облигаций могут ужесточать финансовые условия, укреплять доллар и снижать аппетит инвесторов к риску, создавая дополнительное давление на рынке криптовалют.
По этой причине я внимательно отслеживаю US10Y вместе с индексом доллара США (DXY) при анализе биткоина, золота и фондовых индексов США.
Технический анализ
На дневном таймфрейме US10Y приближается к важной зоне сопротивления после движения внутри восходящего канала примерно в течение 190 дней.
С точки зрения Эллиотта, доходность U.S. 10-Year Treasury Yield, похоже, завершает свою основную волну X внутри восходящего канала.
С учетом недавних данных по экономике США, сохраняющегося инфляционного давления и продолжающихся геополитических рисков на Ближнем Востоке, я ожидаю, что US10Y может продолжить движение вверх.
Следая крупная цель роста, за которой я наблюдаю, примерно:
5,1%
Почему 5,1% может быть важным для рынков
Если US10Y продолжит двигаться к 5,1%, финансовые условия могут стать еще более жесткими.
Это может создать дополнительное давление на:
S&P 500 и Nasdaq — за счет более высоких ставок дисконтирования и стоимости заимствований.
Золото и серебро — за счет более высоких доходностей и потенциально более сильного доллара.
Биткоин и криптовалюта — из‑за более слабого аппетита к риску и более жестких условий глобальной ликвидности.
Это не значит, что каждый актив автоматически начнет падать, если US10Y растет, но устойчивое движение к 5,1% будет представлять важный макрориск, который трейдерам не стоит игнорировать.
Цель: 5,1%
Пока что US10Y может быть одним из самых важных графиков, за которыми следует следить на глобальных финансовых рынках.
Как вы думаете, доходность U.S. 10-Year Treasury Yield достигнет 5,1% или текущая зона сопротивления остановит ралли первой?