Дефицит HBM незаметно раздувает цены на AI-ускорители в Китае на 20–50%. Это реальный попутный фактор для $MU, $SKHY и Samsung.
Цены на Ascend 950DT от Huawei выросли на 20–50% по сравнению с двумя месяцами назад. Чип Cambricon 690 демонстрирует схожие повышения на +20–30%. Reuters отмечало, что «серый» HBM в Китае может стоить в несколько раз дороже обычной цены.
Это не просто шум в цепочках поставок — это структурная ценовая власть. Поставщики памяти извлекают выгоду из дефицита мощностей по HBM, всплеска спроса на ИИ и экспортных ограничений, которые сужают альтернативы в Китае. Если HBM останется в дефиците до 2025 года, компании из сектора памяти могут получить устойчивое расширение маржи и рост выручки.
В данном случае «длинная» позиция выглядит логично. Инфляция реальна, и ее движет тот единственный компонент, который ИИ не может масштабировать.
Цены на Ascend 950DT от Huawei выросли на 20–50% по сравнению с двумя месяцами назад. Чип Cambricon 690 демонстрирует схожие повышения на +20–30%. Reuters отмечало, что «серый» HBM в Китае может стоить в несколько раз дороже обычной цены.
Это не просто шум в цепочках поставок — это структурная ценовая власть. Поставщики памяти извлекают выгоду из дефицита мощностей по HBM, всплеска спроса на ИИ и экспортных ограничений, которые сужают альтернативы в Китае. Если HBM останется в дефиците до 2025 года, компании из сектора памяти могут получить устойчивое расширение маржи и рост выручки.
В данном случае «длинная» позиция выглядит логично. Инфляция реальна, и ее движет тот единственный компонент, который ИИ не может масштабировать.
