📰 Три главных индекса США снова закрылись снижением третий день подряд, но на этот раз давление исходит не только от технологического сектора. После эскалации конфликта Иран–США Brent закрылся на уровне $101,21 за баррель; риски для судоходства через Ормузский пролив возросли, а доля длинных позиций CTA по нефти марки Brent и WTI также поднялась до 91% и 90%.
🔥 С облигациями казначейства США ситуация выглядит особенно тревожно. Минфин США повысил верхний предел для обратного репо по долгосрочным бумагам до $6 млрд, но это все еще ниже рыночных ожиданий в $7–10 млрд; в итоге после публикации объявления рынок, напротив, продолжил распродажу. Доходность 10-летних UST по итогам аукциона составила 4,834% — рекорд для этого срока аукционов, а доходность по 30-летним бумагам превысила 5,30%.
Трамп также пообещал: если республиканцы выиграют промежуточные выборы, то каждому взрослому гражданину США выплатят по 5000 долларов «дивиденда». Честно говоря, рынок в первую очередь думает не о том, насколько приятно получать деньги, а о том, что стоимость инициативы может превысить $1 трлн: не будут ли дальше разгоняться дефицит бюджета и инфляция.
💡 При давлении высоких ставок деньги при этом не уходят из рынка полностью. В июле продажи глобальных микросхем памяти выросли на 451,7% в годовом выражении; SK hynix показала пять сессий подряд роста и установила исторический максимум; после выхода Meta персонального AI-агента Muse акции прибавили 6,55%. Это показывает, что капитал по-прежнему концентрируется в сторону тех направлений, где можно яснее объяснить связь с результатами и продуктом.
🤔 На следующем аукционе 30-летних UST — плюс решения ЕЦБ и американский PPI — чего вы больше опасаетесь: что долгосрочные бумаги продолжат распродавать, или что цены на энергоносители снова подстегнут инфляцию?
#美债 #美股 #AI #宏观市场
🔥 С облигациями казначейства США ситуация выглядит особенно тревожно. Минфин США повысил верхний предел для обратного репо по долгосрочным бумагам до $6 млрд, но это все еще ниже рыночных ожиданий в $7–10 млрд; в итоге после публикации объявления рынок, напротив, продолжил распродажу. Доходность 10-летних UST по итогам аукциона составила 4,834% — рекорд для этого срока аукционов, а доходность по 30-летним бумагам превысила 5,30%.
Трамп также пообещал: если республиканцы выиграют промежуточные выборы, то каждому взрослому гражданину США выплатят по 5000 долларов «дивиденда». Честно говоря, рынок в первую очередь думает не о том, насколько приятно получать деньги, а о том, что стоимость инициативы может превысить $1 трлн: не будут ли дальше разгоняться дефицит бюджета и инфляция.
💡 При давлении высоких ставок деньги при этом не уходят из рынка полностью. В июле продажи глобальных микросхем памяти выросли на 451,7% в годовом выражении; SK hynix показала пять сессий подряд роста и установила исторический максимум; после выхода Meta персонального AI-агента Muse акции прибавили 6,55%. Это показывает, что капитал по-прежнему концентрируется в сторону тех направлений, где можно яснее объяснить связь с результатами и продуктом.
🤔 На следующем аукционе 30-летних UST — плюс решения ЕЦБ и американский PPI — чего вы больше опасаетесь: что долгосрочные бумаги продолжат распродавать, или что цены на энергоносители снова подстегнут инфляцию?
#美债 #美股 #AI #宏观市场
