COHR за последние 24 часа вырос на 8,266%, цена достигла 313,16. Но ставка финансирования по бессрочным контрактам равна нулю. Такая комбинация встречается редко: цена за один день поднялась на 8 пунктов, а длинные позиции не обязаны платить ни цента комиссии за счетам шортистов.
Это говорит о том, что, возможно, рост не является результатом того, что плечевые лонги безумно тянут вверх, а происходит из‑за покупок на спотовом рынке. Отсутствие накопления платы за финансирование означает, что у лонгов нет постоянного бремени затрат. Поэтому и «силы» для роста тратятся меньше. При этом open interest составляет 25290,06 — не видно аномально резкого увеличения, что дополнительно подтверждает: это не рынок, «сложенный» из-за роста контрактных позиций.
Если бы рост действительно был доминируем спотом, то шорты на рынке контрактов не должны были бы испытывать агрессивное сжатие. Настоящий short squeeze требует одновременного выполнения условий: цена растет, funding высокий и при этом OI резко взлетает. Сейчас выполняется только условие роста цены; два остальных отсутствуют.
С другой стороны, без топливного фактора в виде массовых ликвидаций шортов устойчивость, обеспечиваемая только спотовыми покупками, вызывает сомнения. Как только сила спотового спроса иссякнет и цена начнет откатываться, из‑за того что шорты не будут активно закрываться и «подкладывать» поддержку, движение вниз может оказаться более плавным и легким.
Мой вывод: подъем этой волны нельзя назвать прочным, это больше похоже на рост, driven спотовыми настроениями, без резонанса со стороны рынка контрактов. Я не буду догонять лонг на текущих уровнях — лучше подожду.
Торговый тег: #TradFi #链上美股 #COHR
Как вы думаете, в чем эта оценка наиболее вероятно ошибается?
Это говорит о том, что, возможно, рост не является результатом того, что плечевые лонги безумно тянут вверх, а происходит из‑за покупок на спотовом рынке. Отсутствие накопления платы за финансирование означает, что у лонгов нет постоянного бремени затрат. Поэтому и «силы» для роста тратятся меньше. При этом open interest составляет 25290,06 — не видно аномально резкого увеличения, что дополнительно подтверждает: это не рынок, «сложенный» из-за роста контрактных позиций.
Если бы рост действительно был доминируем спотом, то шорты на рынке контрактов не должны были бы испытывать агрессивное сжатие. Настоящий short squeeze требует одновременного выполнения условий: цена растет, funding высокий и при этом OI резко взлетает. Сейчас выполняется только условие роста цены; два остальных отсутствуют.
С другой стороны, без топливного фактора в виде массовых ликвидаций шортов устойчивость, обеспечиваемая только спотовыми покупками, вызывает сомнения. Как только сила спотового спроса иссякнет и цена начнет откатываться, из‑за того что шорты не будут активно закрываться и «подкладывать» поддержку, движение вниз может оказаться более плавным и легким.
Мой вывод: подъем этой волны нельзя назвать прочным, это больше похоже на рост, driven спотовыми настроениями, без резонанса со стороны рынка контрактов. Я не буду догонять лонг на текущих уровнях — лучше подожду.
Торговый тег: #TradFi #链上美股 #COHR
Как вы думаете, в чем эта оценка наиболее вероятно ошибается?