Сегодня BTC упал на 1%+ вместе с золотом и акциями технологических компаний на фоне трех отдельных макроударов, пришедшихся на один и тот же день.
Новости: BTC снизился более чем на 1% — до чуть выше $78 000 — и двигался синхронно с золотом (-1% до ~$4 390/унц.) и слабыми фьючерсами на техсектор в предторговый период. Сошлись три фактора: японская иена подскочила примерно до 153 за доллар — это ее максимальный уровень с февраля — на ожиданиях того, что Банк Японии повысит ставки в ближайшее время; доходность 10-летних гособлигаций Японии впервые с 1996 года превысила 3%, а доходность 2-летних бумаг достигла максимума с 1995 года; и Brent перешел к отметкам около $100/баррель (WTI — около $95) из‑за продолжающихся ударов США по Ирану в районе Ормузского пролива. Morgan Stanley оценивает, что по-прежнему открыто примерно $500 млрд позиций по carry trade в иенах — когда средства, взятые под низкий процент в иенах, инвестируют в активы с более высокой доходностью, включая BTC.
Суть: более сильная иена и более высокие японские доходности увеличивают стоимость разворота (закрытия) этих carry trade — а это как раз тот механизм, который в августе 2024 года запустил куда более резкую глобальную распродажу. Но это сравнение работает в обе стороны. Это уже третья или четвертая «история об unwind carry trade», на которую за последний год обращала внимание криптомедиа — и в большинстве случаев не происходил беспорядочный unwind. Движение нефти реальное и обусловлено геополитикой, а не спекуляциями, поэтому оно, вероятно, более устойчиво из трех давлений.
Наш взгляд: ни один из этих трех факторов по отдельности не смог бы сдвинуть BTC на 1%+ — дело в совпадении всех трех в один и тот же день прямо перед публикацией CPI в пятницу и текущим решением ФРС по ставке. Посмотрите, будет ли BTC «отсоединяться» от золота и акций после выхода цифры CPI или продолжит торговаться как рискованный актив.
Какой из трех факторов больше всего вас беспокоит для крипто: иена, доходности японских облигаций или нефть?
Не является финансовой рекомендацией. Проведите собственное исследование (DYOR).
$BTC #CryptoNews #MarketPulse #Macro
Новости: BTC снизился более чем на 1% — до чуть выше $78 000 — и двигался синхронно с золотом (-1% до ~$4 390/унц.) и слабыми фьючерсами на техсектор в предторговый период. Сошлись три фактора: японская иена подскочила примерно до 153 за доллар — это ее максимальный уровень с февраля — на ожиданиях того, что Банк Японии повысит ставки в ближайшее время; доходность 10-летних гособлигаций Японии впервые с 1996 года превысила 3%, а доходность 2-летних бумаг достигла максимума с 1995 года; и Brent перешел к отметкам около $100/баррель (WTI — около $95) из‑за продолжающихся ударов США по Ирану в районе Ормузского пролива. Morgan Stanley оценивает, что по-прежнему открыто примерно $500 млрд позиций по carry trade в иенах — когда средства, взятые под низкий процент в иенах, инвестируют в активы с более высокой доходностью, включая BTC.
Суть: более сильная иена и более высокие японские доходности увеличивают стоимость разворота (закрытия) этих carry trade — а это как раз тот механизм, который в августе 2024 года запустил куда более резкую глобальную распродажу. Но это сравнение работает в обе стороны. Это уже третья или четвертая «история об unwind carry trade», на которую за последний год обращала внимание криптомедиа — и в большинстве случаев не происходил беспорядочный unwind. Движение нефти реальное и обусловлено геополитикой, а не спекуляциями, поэтому оно, вероятно, более устойчиво из трех давлений.
Наш взгляд: ни один из этих трех факторов по отдельности не смог бы сдвинуть BTC на 1%+ — дело в совпадении всех трех в один и тот же день прямо перед публикацией CPI в пятницу и текущим решением ФРС по ставке. Посмотрите, будет ли BTC «отсоединяться» от золота и акций после выхода цифры CPI или продолжит торговаться как рискованный актив.
Какой из трех факторов больше всего вас беспокоит для крипто: иена, доходности японских облигаций или нефть?
Не является финансовой рекомендацией. Проведите собственное исследование (DYOR).
$BTC #CryptoNews #MarketPulse #Macro
