Старый пёс мельком глянул стакан: за последние 24 часа $GTLB поднялся на 3,237%, цена остановилась на 51,03. Сам по себе этот рост не выглядит уж совсем «взрывным», но если смотреть вместе с фандингом — становится интересно. Текущий funding rate равен 0,00064112 и он положительный. По железному правилу фандинга: при положительной ставке лонги платят комиссии шортам. А раз цена растёт, но ставка всё ещё положительная, значит, позиций в лонг может быть довольно много и они перегружены. Объём торгов — более 136 тысяч, но объём открытых позиций (OI) — всего 1 285,97. Абсолютно это немного; в пересчёте на номинальную стоимость — примерно 60 с небольшим тысяч долларов. Размер лонг-баланса не большой.
Угол зрения — M4_mover, внутридневной аномальный импульс. Оценка старого пса предельно ясная: небольшое подтягивание вверх плюс сравнительно высокая положительная фандинговая ставка — сигнал того, что краткосрочный импульс лонгов высвобождается. Но одновременно он же закладывает нить, которая легко приведёт к откату. Ключевое противоречие в том, что цена растёт, перегретость лонгов растёт, но сам «бассейн» капитала, который это несёт (OI), неглубокий. Это означает, что если цена начнёт отпускать, может не хватить достаточно плотной «подхватной» базы лонгов, чтобы удержать ситуацию; напротив, это может быстро спровоцировать фиксацию прибыли.
Рынок, возможно, думает: раз выросло уже больше чем на 3 пункта, надо продолжать штурм. Я с этим не согласен. В текущем состоянии у лонга выше $51 падает соотношение цена/качество. По стороне издержек: лонги должны продолжать платить. По структуре: OI ближе к малому уровню, то есть крупные деньги ещё почти не выходили на сцену; ведущий «раскачивающий» импульс, вероятно, — это либо розничные средства, либо драйв от краткосрочных настроений. Такой ход не продержится долго — скорее это разовый импульс. Моя тактика — наблюдать и ни в коем случае не гнаться за ростом. Если цена откатит и пробьёт вниз 50 долларов — целую отметку, я сразу оценю, что этот импульс завершён, и переключусь на взгляд в сторону шорта. Лишь если увижу, что OI растёт существенно вместе с ценой, и при этом фандинг начнёт снижаться — только тогда можно будет доказать, что пришли новые, более «здоровые» деньги, которые реально подхватывают позицию.
Где моя оценка может быть наиболее легко ошибочной? Она может сломаться, если $GTLB внезапно получит весомые позитивные новости по фундаменталу или по отрасли — такие, которые привлекут большой поток новых, долгосрочных покупателей. Тогда объём позиций резко подпрыгнет, эффект на фандинг «размажется», и цена может пойти по независимому сценарию. Или если цена напрямую сильно пробьёт вверх и закрепится выше 52,50 доллара (недавний максимум) — это тоже будет означать, что сила лонгов выше моих ожиданий, и мою шорт-версию придётся признать неверной. До этого момента я выбираю стоять вне рынка и смотреть, чем всё закончится.
Торговые теги: #BinanceFutures #TradFi #USDⓈM #GTLB #GTLBUSDT $GTLB
Угол зрения — M4_mover, внутридневной аномальный импульс. Оценка старого пса предельно ясная: небольшое подтягивание вверх плюс сравнительно высокая положительная фандинговая ставка — сигнал того, что краткосрочный импульс лонгов высвобождается. Но одновременно он же закладывает нить, которая легко приведёт к откату. Ключевое противоречие в том, что цена растёт, перегретость лонгов растёт, но сам «бассейн» капитала, который это несёт (OI), неглубокий. Это означает, что если цена начнёт отпускать, может не хватить достаточно плотной «подхватной» базы лонгов, чтобы удержать ситуацию; напротив, это может быстро спровоцировать фиксацию прибыли.
Рынок, возможно, думает: раз выросло уже больше чем на 3 пункта, надо продолжать штурм. Я с этим не согласен. В текущем состоянии у лонга выше $51 падает соотношение цена/качество. По стороне издержек: лонги должны продолжать платить. По структуре: OI ближе к малому уровню, то есть крупные деньги ещё почти не выходили на сцену; ведущий «раскачивающий» импульс, вероятно, — это либо розничные средства, либо драйв от краткосрочных настроений. Такой ход не продержится долго — скорее это разовый импульс. Моя тактика — наблюдать и ни в коем случае не гнаться за ростом. Если цена откатит и пробьёт вниз 50 долларов — целую отметку, я сразу оценю, что этот импульс завершён, и переключусь на взгляд в сторону шорта. Лишь если увижу, что OI растёт существенно вместе с ценой, и при этом фандинг начнёт снижаться — только тогда можно будет доказать, что пришли новые, более «здоровые» деньги, которые реально подхватывают позицию.
Где моя оценка может быть наиболее легко ошибочной? Она может сломаться, если $GTLB внезапно получит весомые позитивные новости по фундаменталу или по отрасли — такие, которые привлекут большой поток новых, долгосрочных покупателей. Тогда объём позиций резко подпрыгнет, эффект на фандинг «размажется», и цена может пойти по независимому сценарию. Или если цена напрямую сильно пробьёт вверх и закрепится выше 52,50 доллара (недавний максимум) — это тоже будет означать, что сила лонгов выше моих ожиданий, и мою шорт-версию придётся признать неверной. До этого момента я выбираю стоять вне рынка и смотреть, чем всё закончится.
Торговые теги: #BinanceFutures #TradFi #USDⓈM #GTLB #GTLBUSDT $GTLB